2020年中国工业炸药行业概览_29页_1mb

2020年中国工业炸药行业总结

核心内容概览

中国工业炸药行业与基础设施建设、采矿、建筑、土石方工程等领域高度关联。行业主要应用领域为矿山开采及土石方工程，其中矿山开采占比最大，约为74.2%。2015年至2019年，行业年复合增长率约为4.6%，未来五年预计保持6.2%的增速增长。行业受原材料硝酸铵价格波动影响较大，2019年5月至2020年4月，硝酸铵价格由1,950元/吨上涨至2,300元/吨，可能压缩行业盈利空间。同时，“新基建”政策推动工业炸药需求增长，城际高速铁路和城市轨道交通成为新的增长点。

主要观点与关键信息

市场规模与增长

• 2015年工业炸药产量为369.5万吨，2019年增至441.0万吨，年复合增长率4.6%。
• 2014年因采矿业萎缩，产量小幅下滑。
• 2016年后，随着产业结构调整和基建投入加大，产量迅速回升。
• 未来五年，预计保持6.2%的增速增长。

原材料成本与风险

• 硝酸铵是工业炸药主要原材料，占生产成本40%以上。
• 硝酸铵价格持续上涨，影响行业盈利空间。
• 石蜡作为乳化炸药和水胶炸药的主要原材料，产量持续增长，但存在低端产能过剩、高端产能不足的问题。

产业链结构

• 上游：硝酸铵生产企业及石化企业，硝酸铵产能分布较广，主要集中在华东、中南、西南及华北地区。
• 中游：工业炸药生产商，主要进行研发、生产和销售，具有区域垄断特性。
• 下游：工程爆破作业单位，市场集中度不高，竞争激烈，中小型单位议价能力弱。

行业发展趋势

• 一体化经营：头部企业通过并购整合提升协同效率，如国泰集团、宏大爆破、江南化工等。
• “一带一路”倡议：推动海外布局，重点拓展非洲市场，如葛洲坝易普力与沙特ASK集团签署7.8亿美元项目合作。
• 新基建驱动：城际高速铁路和城市轨道交通成为新的需求增长点。

行业政策

• 《关于推进民爆行业高质量发展的意见》（2018-11）：推动行业一体化经营，提高准入门槛。
• 《民用爆炸物品行业发展规划(2016-2020年)》（2016-07）：培育3至5家龙头企业，提升国际竞争力。
• 《中国制造2025》（2015-05）：促进智能制造，提升生产安全。
• 《关于放开民爆器材出厂价格有关问题的通知》（2012-12）：取消价格管控，由市场调节。

市场竞争格局

• 市场集中度较低，前20家企业约占市场份额60%以上。
• 头部企业如保利久联、云南民爆、葛洲坝易普力等具有较强竞争力。
• 中小型企业议价能力较弱，需通过整合重组提升市场地位。

企业推荐

海峡科化

• 成立时间：2007年
• 总部：福建省永安市
• 业务范围：民用爆破器材生产、销售、使用，覆盖福建、青海、新疆、云南、内蒙古等地区。
• 资质：拥有民用爆炸物品生产与销售资质、硝酸铵生产与销售资质、一级军品科研生产资质等。
• 优势：一体化经营、技术优势、跨区域能力。

前进科化

• 成立时间：1999年
• 总部：河南省洛阳市
• 业务范围：工业炸药、爆破服务、矿山恢复治理等全产业链业务。
• 资质：拥有多种爆破相关资质，如爆破作业单位许可资质、建筑业企业资质证书等。
• 优势：产学研一体化、技术领先、品牌知名度高。

山西壶化

• 成立时间：1960年
• 总部：山西省长治市
• 业务范围：工业雷管、炸药生产及爆破服务，产品出口至16个国家和地区。
• 资质：齐全的爆破相关资质，支持一体化服务。
• 优势：技术先进、出口能力强、品牌影响力大。

行业挑战

• 原材料成本上涨：硝酸铵价格持续上涨，压缩行业利润。
• 政策风险：行业需持续优化结构，提高集中度。
• 国际市场波动：全球工业炸药供应紧张，可能带来出口机会。

行业前景

• 新基建推动：城际高速铁路和城市轨道交通将带动工业炸药需求。
• 一体化发展：头部企业通过整合提升效率和竞争力。
• 海外布局：依托“一带一路”倡议，拓展国际市场。

结论

中国工业炸药行业在政策支持、市场需求增长及技术进步的推动下，有望进入量价齐升阶段。未来，行业需关注原材料价格波动、政策导向及国际化发展，以提升盈利能力和市场地位。