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金融工程周报总结（2016年04月25日）

核心内容概览

本报告为2016年4月25日发布的金融工程周报，由分析师刘轩撰写。报告分析了上周沪深两市的融资融券数据，包括市场整体表现、分项余额、个股与行业两融情况、ETF市场动态，并提出了相关风险提示。

主要观点

市场整体表现

• 上周沪深两市整体下跌，上证综指下跌3.86%，深证成指下跌5.42%，沪深300下跌2.97%。
• 融资融券余额环比下降2.43%，期末余额为8721.79亿元。
• 沪深两市的两融余额差值为1348.95亿元，环比下降2.08%。

个股两融数据

• 市场整体相对多空强度指标从4.74bp降至-8.11bp，下降12.85个bp。
• 融资净买入额由前期的92.14亿元降至-216.71亿元，环比降幅达335.20%。
• 融资净流入个股221支，较前期减少292支。

分市场两融分析

• 沪市主板两融余额从4618.26亿元降至4483.19亿元，降幅2.92%；相对多空强度指标从2.63bp降至-6.15bp，下降8.78个bp。
• 深市主板两融余额从1509.18亿元降至1486.65亿元，降幅1.49%；相对多空强度指标从8.80bp降至-11.51bp，下降20.32个bp。
• 中小企业板两融余额从1288.01亿元升至1299.46亿元，升幅0.89%；相对多空强度指标从13.00bp降至-11.80bp，下降24.80个bp。
• 创业板两融余额从590.50亿元降至568.25亿元，降幅3.77%；相对多空强度指标从13.56bp降至-32.29bp，下降45.85个bp。

行业两融分析

• 本期两融余额增长的行业有2个，其中资本货物和材料II为前五名，家庭与个人用品和医疗保健设备与服务为后五名。
• 本期无行业出现融资净流入，较前期减少20个行业。
• 相对多空强度指标为正的行业有222个，较前期减少291个，行业多空强度指标分布趋于集中。

ETF市场情况

• 上周ETF两融市场无标的变动，22支ETF的两融余额加总为417.28亿元，环比下降1.61%。
• 融资余额为405.01亿元，环比下降1.69%；融券余额为12.27亿元，环比上升1.15%。
• 融资净流入ETF有4支，较前期减少3支。

关键信息

数据来源

• 数据来源为Wind资讯及长城证券研究所整理。

风险提示

• 股市波动存在系统性风险。

个股融资净流入情况

• 融资净流入前五名的个股包括航天动力（5.38亿元）、巨星科技（3.24亿元）、航天信息（3.16亿元）、天音控股（2.98亿元）、赣锋锂业（2.68亿元）。
• 融资净流出后五名的个股包括海通证券（-6.15亿元）、东方财富（-5.69亿元）、中国平安（-4.89亿元）、兴业银行（-4.01亿元）、金证股份（-3.18亿元）。

多空强度指标

• 多空强度指标为正的个股有222个，为负的个股有1456个。
• 多空强度指标前五名的个股包括航天动力（372.95bp）、天音控股（224.40bp）、佳都科技（195.04bp）、巨星科技（179.57bp）、赣锋锂业（177.78bp）。
• 多空强度指标后五名的个股包括三峡水利（-317.93bp）、高鸿股份（-209.19bp）、浪潮软件（-191.38bp）、鹏欣资源（-163.06bp）、大恒科技（-146.93bp）。

结论

上周沪深两市整体下跌，两融余额环比下降，市场多空强度指标整体下降，个股和行业融资净流入情况有所减少，ETF市场保持稳定但略有下降。整体市场情绪偏弱，需警惕系统性风险。