20240827-东吴证券-湖南裕能-301358.SZ-2024年中报业绩点评_储能+新产品快速放量_单位盈利环比提升_3页_412kb

湖南裕能2024年中报显示，公司营业收入同比下降53.5%，归母净利润下滑68.6%，但Q2业绩环比改善明显。毛利率上涨至86%，储能及新产品贡献显著，其中CN-5、YN-9系列销量占比达15%。预计全年单吨净利约0.14万元，2025年磷矿项目将推动利润进一步增长。

报告维持“买入”评级，下调盈利预测至96/182/281亿元，并将目标价调整至43元。风险包括原材料价格波动和电动车销量不及预期。