20231028-东吴证券-湖南裕能-301358.SZ-2023年三季报点评_碳酸锂跌价影响单位盈利_Q3业绩符合市场预期_3页_439kb

湖南裕能（301358）2023年三季报报告显示，Q3业绩符合市场预期，但盈利水平环比下滑，主要由于碳酸锂价格下跌。公司Q1-3出货量达367万吨，同比增长约70%，Q3环比增长31%，高于行业平均，市占率提升至35%+。预计2023年全年出货接近55万吨，同比增长65%以上；2024年出货预期为70-75万吨，同比增长约35%，单位盈利预计维持在0.3万元/吨左右。公司加强一体化布局以控制成本，Q3末存货减少，现金流表现亮眼，经营性现金流环比增长10%。分析师维持“买入”评级，下调利润预测，目标价582元，但存在电动车销量不及预期和行业竞争加剧风险。