20240610-光大期货-股指期货策略周报_25页

光大证券股指期货策略周报总结（2024年6月10日）

本报告为光大证券股指期货策略周报，关注2024年6月10日市场情况，摘要包括指数走势、成交量、持仓量、套保成本及滑点分析，并展望未来市场。

市场概况方面，A股连续回调，Wind全A指数下跌2.00%，成交量缩量，情绪低迷。投资者聚焦高质量发展、出海扩大需求和房地产复苏三大主线。报告预计6月指数震荡为主，需等待7月会议对市场方向的影响。

指数走势与基差分析显示，中证1000指数大跌376.00%，IM2406基差收于-3859点；中证500指数跌188.00%，IC2406基差为-3098；沪深300指数微跌0.16%，IF2406基差为-1531；上证50指数降2.00%，IH2406基差在-886附近。各指数均受医药生物、计算机、电力设备、非银金融和食品饮料等板块拖累。同时，指数间基差数据表明贴水情况明显。

成交量和持仓量变动揭示：IM净多空小幅回落；IC净多头略强，多头替代需求积极；IF净空头大幅上升，对冲需求增加；IH净空头回落，持仓差缩小。整体显示市场参与度变化，A股成交缩量，流动性保持较佳水平。

套保年化成本区间不同：IM合约开仓成本8-16%，换月5-12%；IC开仓4-9%，换月2-7%；IF开仓2-11%，换月-1-12%；IH开仓3-15%，换月-1-18%。成本差异反映合约贴水程度。

交易滑点数据显示，各指数主力合约滑点近期回落，流动性良好；IM和IC多头滑点略高于空头，IF和IH滑点 fluctuation 主要受结算影响。

展望未来，报告预计6月市场震荡为主，建议投资者耐心等待7月会议清晰市场预期。