20240610-广发期货-股指期货周报_节前资金偏向减仓_股指待调整充分入场_28页_2mb

广发期货2024-06-10股指期货周报总结

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一、主要观点

1. 股指表现
   当周大盘缩量回调，小微盘股受ST股退市影响明显，IM跌幅达385%。整体市场情绪谨慎，北向资金抄底意愿增强，但内资净卖出显著。

2. 政策信号
   近期央行保交楼会议释放地产宽松信号，或通过降低购房成本及收购闲置房改善供需。4月百城住宅价格同比上涨10.8%。

3. 宏观数据
   5月出口同比增76%，外需持续强劲；欧洲央行降息25bp，美国制造业PMI仍低于枯荣线。通胀降温推动降息预期，但全球地缘风险增加。

4. 流动性分析
   资金节前减仓，北向资金净买入53.05亿，A股主动净卖出174.16亿。两市成交额下降，股债利差维持高位，资金面较宽松。

5. 期货技术面

   • 期指跌幅：IF跌0.43%，IH跌0.31%，IC跌2.14%，IM跌3.85%。
   • 基差收敛：多数股指期现价差贴水幅度扩大，跨期价差整体走弱。
   • 持仓变化：IF空头头寸增加，IM增持套利交易。

二、个股与行业表现

• 行业：材料、信息技术、工业跌幅居前；公用事业、通讯服务逆势上涨。
• 汽车：4月销量同比增9.3%，环比降12.5%；胎开工率下降，需求仍疲软。
• 消费：猪肉批发价格上涨，CRB现货指数上行，通胀降温信号初步显现。

三、策略建议

1. 谨慎操作，待股指调整充分后逐步入场，关注大盘3000点附近支撑。
2. 偏好防御性板块，如公用事业、必选消费，地产政策超预期可带来对冲机会。
3. 短期追踪北向资金动向、情绪指标，利用技术面择机操作。

字数统计：约550字。