20240610-国泰期货-商品期权周报_27页_1000kb

商品期权周报总结

核心内容

本报告分析了端午节前一周商品期权市场的整体表现，涵盖成交量、持仓量、波动率及Skew等关键指标。整体市场成交量小幅增长，但持仓量略有下降。不同板块表现各异，黑色板块交易量显著增加，而农产品板块持仓量下降最为明显。贵金属板块持仓量增加，但交易量下降。

主要观点

• 市场综述：整体市场成交量小幅增长，持仓量小幅下降。黑色板块交易量增长最明显，而农产品板块持仓量下降最多，贵金属板块持仓量则小幅上升。
• 交易量变化：黑色板块中，锰硅和铁矿石期权的交易量显著增加，纯碱期权也小幅回升。豆粕、白银和PTA期权的交易量小幅回落。
• 波动率变化：整体成交量加权隐含波动率小幅下跌，能化和农产品板块的波动率下降，而黑色和金属板块的波动率上升，贵金属板块波动率上升最多。
• Skew变化：Skew指标在部分品种中出现明显变化，如豆粕、菜粕、棕榈油、豆油、菜籽油、花生、黄大豆1号、黄大豆2号、乙二醇、苯乙烯、白糖、棉花等。

关键信息

成交量

• 市场：本周成交量为5178201.2，较上周增长0.07%。
• 农产品：本周成交量为1421575.0，较上周下降0.05%。
• 能源化工：本周成交量为1618361.4，较上周下降0.21%。
• 黑色：本周成交量为1126180.0，较上周增长1.76%。
• 贵金属：本周成交量为356507.8，较上周下降0.67%。
• 有色：本周成交量为655577.0，较上周下降0.39%。

持仓量

• 市场：本周总持仓量为7147997，较上周下降0.11%。
• 农产品：本周总持仓量为2870076，较上周下降0.17%。
• 能源化工：本周总持仓量为2002979，较上周下降0.11%。
• 黑色：本周总持仓量为1282951，较上周下降0.02%。
• 贵金属：本周总持仓量为353257，较上周增长0.27%。
• 有色：本周总持仓量为638734，较上周下降0.15%。

波动率

• 平值波动率：整体市场平值波动率下降0.01%，其中能化和农产品板块的平值波动率下降，黑色和金属板块的平值波动率上升。
• HV-10日：整体市场HV-10日波动率下降0.01%，其中能化和农产品板块的HV-10日波动率下降，黑色和金属板块的HV-10日波动率上升。
• HV-20日：整体市场HV-20日波动率下降0.01%，其中能化和农产品板块的HV-20日波动率下降，黑色和金属板块的HV-20日波动率上升。

Skew

• Skew：整体市场Skew指标变化不大，其中能化和农产品板块的Skew指标下降，黑色和金属板块的Skew指标上升。

品种分析

玉米期权

• 成交量：本周总成交量为48195，较上周下降7673。
• 持仓量：本周总持仓量为234670，较上周下降205199。
• 波动率：平值波动率为9.0%，HV-10日为7.2%，HV-20日为6.68%，Skew为19.71%。
• PCR：成交量PCR为0.8544，持仓量PCR为0.8262。

豆粕期权

• 成交量：本周总成交量为272313，较上周下降113086。
• 持仓量：本周总持仓量为816783，较上周下降207189。
• 波动率：平值波动率为17.84%，HV-10日为12.29%，HV-20日为12.51%，Skew为14.71%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.5505。

菜粕期权

• 成交量：本周总成交量为153720，较上周下降43982。
• 持仓量：本周总持仓量为338004，较上周下降13006。
• 波动率：平值波动率为20.95%，HV-10日为12.94%，HV-20日为16.97%，Skew为8.92%。
• PCR：成交量PCR为0.6128，持仓量PCR为0.4453。

棕榈油期权

• 成交量：本周总成交量为197152，较上周下降142556。
• 持仓量：本周总持仓量为114323，较上周下降67。
• 波动率：平值波动率为18.84%，HV-10日为26.94%，HV-20日为22.26%，Skew为13.31%。
• PCR：成交量PCR为0.5462，持仓量PCR为0.596。

豆油期权

• 成交量：本周总成交量为75655，较上周下降8279。
• 持仓量：本周总持仓量为91239，较上周下降56050。
• 波动率：平值波动率为15.75%，HV-10日为23.71%，HV-20日为19.7%，Skew为5.45%。
• PCR：成交量PCR为0.8263，持仓量PCR为0.8975。

菜籽油期权

• 成交量：本周总成交量为84496，较上周下降5737。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降6931。
• 波动率：平值波动率为16.54%，HV-10日为24.51%，HV-20日为21.62%，Skew为12.8%。
• PCR：成交量PCR为0.7791，持仓量PCR为0.7485。

花生期权

• 成交量：本周总成交量为13642，较上周下降3999。
• 持仓量：本周总持仓量为53626，较上周下降1957。
• 波动率：平值波动率为14.25%，HV-10日为9.11%，HV-20日为12.91%，Skew为13.88%。
• PCR：成交量PCR为0.6357，持仓量PCR为0.0856。

黄大豆1号期权

• 成交量：本周总成交量为38380，较上周下降32262。
• 持仓量：本周总持仓量为12479，较上周下降79541。
• 波动率：平值波动率为nan%，HV-10日为4.19%，HV-20日为5.6%，Skew为nan%。
• PCR：成交量PCR为0.668，持仓量PCR为0.0856。

黄大豆2号期权

• 成交量：本周总成交量为9660，较上周下降1940。
• 持仓量：本周总持仓量为18513，较上周下降23401。
• 波动率：平值波动率为17.81%，HV-10日为16.3%，HV-20日为14.94%，Skew为12.53%。
• PCR：成交量PCR为0.5856，持仓量PCR为0.6348。

乙二醇期权

• 成交量：本周总成交量为28490，较上周下降37495。
• 持仓量：本周总持仓量为87565，较上周下降82169。
• 波动率：平值波动率为13.46%，HV-10日为11.03%，HV-20日为11.37%，Skew为35.19%。
• PCR：成交量PCR为0.4417，持仓量PCR为0.5317。

苯乙烯期权

• 成交量：本周总成交量为203121，较上周下降169091。
• 持仓量：本周总持仓量为6840，较上周下降126394。
• 波动率：平值波动率为20.93%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为13.72%。
• PCR：成交量PCR为1.0041，持仓量PCR为1.186。

白糖期权

• 成交量：本周总成交量为252974，较上周下降189434。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为12.16%，HV-10日为24.51%，HV-20日为21.62%，Skew为16.48%。
• PCR：成交量PCR为0.5494，持仓量PCR为0.7485。

棉花期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为13.61%，HV-10日为24.51%，HV-20日为21.62%，Skew为6.04%。
• PCR：成交量PCR为0.8696，持仓量PCR为0.7485。

PTA期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为11.49%，HV-10日为24.51%，HV-20日为21.62%，Skew为4.15%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

PX期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为13.95%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为18.09%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

烧碱期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为24.13%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为15.15%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

橡胶期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为24.89%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为30.27%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

BR橡胶期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为39.99%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为24.95%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

聚乙烯期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为11.62%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为15.27%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

聚丙烯期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为12.39%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为20.99%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

甲醇期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为17.24%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为9.45%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

液化石油气期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为24.06%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为20.71%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

PVC期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为17.86%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为28.92%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

原油期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为30.23%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为1.41%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

铁矿石期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为29.45%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为-6.61%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

动力煤期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为nan%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为nan%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

螺纹钢期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为14.75%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为5.91%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

黄金期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为17.1%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为32.7%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

白银期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为44.59%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为20.46%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

铜期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为19.85%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为10.16%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

锌期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为18.39%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为1.4%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

铝期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为17.38%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为7.54%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

工业硅期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为23.54%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为31.14%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

碳酸锂期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为29.76%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为31.84%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

苹果期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为23.63%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为-2.58%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

硅铁期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为30.15%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为9.62%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

锰硅期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为41.48%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为15.22%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

尿素期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为25.66%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为5.61%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

纯碱期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为35.66%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为-0.18%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。

短纤期权

• 成交量：本周总成交量为128207，较上周下降135138。
• 持仓量：本周总持仓量为128207，较上周下降135138。
• 波动率：平值波动率为10.02%，HV-10日为18.7%，HV-20日为17.52%，Skew为9.58%。
• PCR：成交量PCR为0.5793，持仓量PCR为0.7485。