20260715-瑞达期货-贵金属期货日报_1页_302kb

文档总结

核心内容

本文档提供了关于期货市场、现货市场、供需情况以及宏观数据的最新分析，同时包含宏观消息与观点总结，并列出了周度重点关注的数据与事件。

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一、期货市场

1.1 沪金与沪银价格

• 沪金主力合约收盘价：880.10元/克，环比下跌0.2元。
• 沪银主力合约收盘价：14241元/千克，环比上涨24元。

1.2 沪金与沪银持仓量

• 沪金主力合约持仓量：112,745手，环比减少2,986手。
• 沪银主力合约持仓量：2,938手，环比减少2手。

1.3 沪金与沪银成交量

• 沪金主力合约成交量：195,411手，环比减少13,628手。
• 沪银主力合约成交量：409,478手，环比减少59,639手。

1.4 仓单数量

• 沪金仓单数量：112,647千克，环比持平。
• 沪银仓单数量：928,570千克，环比减少3,491千克。

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二、现货市场

2.1 黄金与白银现货价格

• 上金所黄金现货价：877.99元/克，环比下跌1.91元。
• 华通一号白银现货价：14,300元/千克，环比上涨429元。

2.2 基差情况

• 沪金主力合约基差：-2.11元/克，环比下跌1.75元。
• 沪银主力合约基差：59元/克，环比上涨405元。

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三、供需情况

3.1 ETF持仓

• SPDR黄金ETF持仓：1004.45吨，环比增加2吨。
• SLV白银ETF持仓：14,957.28吨，环比增加102.64吨。

3.2 CFTC非商业净持仓

• 黄金CFTC非商业净持仓：194,246张，环比增加227张。
• 白银CFTC非商业净持仓：28,015张，环比增加647张。

3.3 供应与需求

• 黄金供应量：1230.94吨，环比减少79.28吨。
• 黄金需求量：1195.87吨，环比减少134.77吨。
• 白银供应量：33,167吨，环比减少747吨。
• 白银需求量：34,606吨，环比减少560吨。

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四、宏观数据

4.1 美元指数

• 美元指数：100.94，环比下跌0.35。

4.2 10年美债实际收益率

• 10年美债实际收益率：2.33%，环比下跌0.03%。

4.3 VIX波动率指数

• VIX波动率指数：16.50，环比下跌0.66。

4.4 CBOE黄金波动率指标

• CBOE黄金波动率指标：25.02，环比下跌1.91。

4.5 标普500/黄金价格比

• 标普500/黄金价格比：1.85，环比下跌0.01。

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五、宏观消息

1. 美伊局势：美军对伊朗发动新一轮打击，恢复海上封锁；特朗普提出以贸易投资取代20%补偿费；美伊冲突持续，可能反复。
2. 美国通胀数据：6月CPI同比上涨3.5%，核心CPI上涨2.6%，均低于前值和市场预期；CPI环比下降0.4%，为六年来首次。
3. 美联储表态：承诺终结高通胀时代，将密切关注AI对经济的影响；若调整资产负债表，将提前预告。
4. 利率预期：CME“美联储观察”显示，7月维持利率不变概率为84.5%，9月维持利率不变概率为42.2%，加息25基点概率为50%，加息50基点概率为7.9%。

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六、观点总结

• 短期走势：美国通胀增速降温，美元指数回落，对贵金属形成一定提振；但美伊局势反复，市场做多情绪谨慎，金银震荡回落。
• 供需分析：黄金ETF持仓小幅增加，CFTC净持仓上升，显示机构对黄金的配置意愿增强；白银需求因光伏装机量下滑而明显减弱。
• 中长期支撑：新兴市场央行逢低购金、美国债务问题及全球储备多元化需求，为黄金提供底部支撑。
• 操作建议：短期内金银或延续震荡筑底，建议等待美伊局势缓和信号，轻仓布局多单。

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七、周度重点关注

• 07-15 20:30：美国6月PPI通胀数据、美国7月纽约联储制造业指数、美国6月工业产出月率
• 07-16 20:30：美国至7月12日当周初请失业金人数、美国6月零售销售、美国7月费城联储制造业指数
• 07-17 20:30：美国6月新屋开工总数年化
• 07-17 22:00：美国7月密歇根大学消费者信心指数初值

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八、研究员信息

• 研究员：廖宏斌（期货从业资格号F30825507，期货投资咨询从业证书号Z0020723）
• 助理研究员：徐鼎烽（期货从业资格号F03144963）

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九、免责声明

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