20231101-华鑫证券-众生药业-002317.SZ-公司事件点评报告_创新药物管线次第花开_5页_275kb
报告摘要
- 业绩概述：2023年前三季度，公司实现营业收入2071亿元，同比增长402%；归母净利润279亿元，同比增长1237%。其中，Q3单季营收589亿元（同比降1148%，环比降1992%），归母净利润71亿元（同比增长5258%，环比增长256%）。
- 产品管线进展：
- 复方血栓通胶囊：参与全国中成药集采，中选价格12.62元/盒，将推动市场份额扩大。
- 流感药物ZSP1273（抗病毒药）：III期临床入组结束，药物显著缩短流感症状缓解及发热时间，降低病毒载量；申请颗粒剂型临床试验。
- GLP-1类药物RAY1225（代谢类药物）：双靶点长效药物，I期临床中表现出优于Tirzepatide的药代特性，拟用于减重和糖尿病治疗。
- 风险提示：药品渗透、价格波动、临床及集采风险均提请投资者注意。
- 投资建议：维持“买入”评级，2023-2025年预测收入分别为297.9亿元、332.6亿元、372.8亿元，归母净利润预测为36.2亿元、41.4亿元、47.5亿元。
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