20220723-山西证券-证券业行业周报_淡化短期扰动_关注长期配置价值_10页_616kb

证券业行业周报总结

核心内容

2022年7月23日发布的证券业行业周报指出，证券行业在短期面临业绩下滑的扰动，但长期具备较高的投资价值。报告强调了监管政策对行业发展的积极影响，以及券商在财富管理、机构服务和衍生品业务方面的增长潜力。

主要观点

• 政策支持增强行业信心：证监会批准开展中证1000股指期货和期权交易，标志着资本市场风险管理工具进一步丰富，有助于券商拓展衍生品业务，提升盈利能力。
• 科创板改革持续推进：科创板座谈会提出完善制度、加快做市商制度落地，以提升科技引领力和国际竞争力，为全面注册制改革奠定基础。
• 市场回暖带来业绩改善：随着宏观经济逐步修复和稳增长政策加码，二级市场信心回升，证券公司有望受益于市场回暖带来的业绩改善，进而提升估值。
• 短期业绩压力与长期增长潜力并存：由于上半年市场波动，多数券商业绩下滑，短期可能对板块表现形成扰动，但长期来看，财富管理及机构业务的领先券商更具投资价值。

关键信息

行情回顾

• 上周（20220718-0722）沪深300指数下跌0.24%，创业板指数下跌0.84%，非银金融指数下跌1.99%，证券III指数上涨2.40%。
• 板块涨幅前五：浙商证券（+5.34%）、西南证券（+5.23%）、海通证券（+5.14%）、国盛金控（+4.85%）、中金公司（+4.50%）。
• 板块跌幅前五：广发证券（-0.49%）、光大证券（-0.40%）、长城证券（-0.11%）、中银证券（+0.57%）、国元证券（+0.94%）。

行业重点数据跟踪

• 股市表现：截至7月22日，股票指数较年初均收跌，其中创业板指数跌幅达17.62%，中证500跌幅14.54%，沪深300跌幅14.21%。
• 债市表现：中债-总全价(总值)指数年初至今微涨0.03%。
• 大宗商品：截至7月15日，大宗商品指数收于196.74，较年初上涨8.91%。
• 交易额：上周成交金额达5.08万亿元，日均成交额1.02万亿元，环比提升0.67%。
• 新增投资者：2022年6月新增投资者133.03万，月环比增长10.62%。
• 股票质押业务：截至7月15日，市场质押股数4050.59亿股，占总股本5.35%。
• 两融业务：截至7月21日，两融余额1.63万亿元，较上年末下降11.08%，其中融资余额1.53万亿元，融券余额986.36亿元。

监管政策与行业动态

• 中证1000股指期货和期权：证监会批准开展，合约于7月22日正式挂牌，有助于满足投资者避险需求，完善市场稳定机制。
• 支持民营企业改革：证监会、发改委、工商联联合发布通知，优化民营企业融资环境，规范运营，加强跨部门协作。
• 提升科创板科技引领力：证监会强调完善支持“硬科技”的制度安排，加快做市商制度落地，推动全面注册制改革准备。

上市公司重点公告

• 财通证券：首席信息官周惠东先生因个人原因辞职。
• 中金公司：中金财富上半年营收28.03亿元，净利润6.95亿元。
• 浙商证券：2022年上半年营收74.59亿元，同比增长4.64%，但归母净利润同比下降17.26%。
• 东兴证券：申请科创板做市资格。
• 华安证券：设立资管子公司，变更经营范围。
• 指南针：副总经理屈在宏辞职，取得网信证券100%控制权。
• 国泰君安：上半年营收195.34亿元，同比下降10.88%，归母净利润63.73亿元，同比下降20.46%。
• 中国银河：向银河国际增资20亿港元，注册资本增至70亿元。

风险提示

• 二级市场大幅下滑；
• 疫情超出预期；
• 资本市场改革不及预期。

投资评级说明

• 公司评级：买入、增持、中性、减持、卖出；
• 行业评级：领先大市、同步大市、落后大市；
• 风险评级：A（波动率≤基准指数）、B（波动率＞基准指数）。

分析师信息

• 刘丽：执业登记编码S0760511050001，电话0351-8686985，邮箱liuli2@sxzq.com。
• 孙田田：执业登记编码S0760518030001，邮箱suntiantian@sxzq.com。

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