20240312-华鑫证券-广州酒家-603043.SH-公司事件点评报告_全年平稳收官_增长势能充足_5页_281kb

广州酒家（603043）2023年业绩点评与投资分析

关键数据

股票代码：603043.SH
当前股价：18.14元
总市值：103亿元

业绩摘要

• 2023年营收490.0亿元（同增19%），归母净利润54.2亿元（同增4%），扣非净利润48.9亿元。
• 餐饮业务复苏推升收入，新型商超渠道贡献增长，月饼业务增速放缓。

财务表现预测

• 2023-2025年EPS预测：0.95元/1.21元/1.52元。
• PE估值：当前19倍，2024年降至15倍，2025年12倍。

核心观点

1. 餐饮业务弹性释放，食品板块持续发力，新型渠道布局成效显著。
2. 中长期增长动能充足，产能爬坡与新产能释放有望支撑业绩稳健增长。

风险提示

• 宏观经济波动、原材料成本上升、市场竞争加剧等风险。

投资建议

维持“买入”评级，建议关注公司月饼及速冻板块增长潜力。