20240225-国盛证券-政策半月观_央地_新春第一会_的信号_16页_787kb

总结内容

近半月政策跟踪聚焦四大焦点：稳增长、土地制度改革、资本市场稳定与地方政策落地。央行降息25BP（5年期LPR调整）旨在稳信心、降成本、稳地产，后续降准降息仍有空间；中央财经委会议推动新一轮设备更新与消费品以旧换新，物流降本增效；中央深改委会议提出土地要素市场化流动，强调“人地挂钩”；证监会强化市场监管，并密集听取意见建议推动政策落地。

地方方面，31省“新春第一会”高频关键词为“稳经济”“高质量发展”“营商环境优化”“招商引资”，其中10省部署营商环境与招商引资，5省聚焦高质量发展，3省推进重大项目开工；湖南省解放思想大讨论活动，强调扭转GDP依赖与发展粗放模式。行业政策继续宽松：北京、深圳等地放松限购，多地下调首付比例、发放购房补贴；房地产融资协调机制加速推进；国资委推进央企AI赋能产业焕新，构建大模型产业生态。

风险提示外部环境与政策力度的不确定性，短期需紧盯全国两会（预计GDP目标5%左右）与二十届三中全会进展。