20131217-申万宏源-2只QDII指数基金新成立_31页_4mb
报告摘要
指数化投资周报总结
核心内容
本报告为2013年12月17日发布的《指数化投资周报》，涵盖了指数基金市场一周回顾、发展动态、投资模型跟踪以及近期相关事件等内容。
主要观点
- 指数基金市场表现：上周主要宽基指数涨跌互现，其中创业板指表现最为强劲，上涨5.91%，而上证50指数下跌2.92%。
- 指数分级基金表现：A类子基金表现分化，富国创业板A上涨1.26%，申万菱信深成收益下跌0.75%；B类子基金表现同样分化，富国创业板B上涨8.13%，鹏华资源B下跌6.70%。
- ETF市场表现：易方达创业板ETF表现最好，上涨5.48%；国泰上证180金融ETF表现最差，下跌2.76%。
- 指数基金募集情况：上周新成立2只指数基金，分别为广发全球医疗保健指数基金和招商标普高收益红利贵族指数增强型基金，募集份额分别为2.46亿份和3.92亿份。
- 指数基金规模分布：截至12月13日，市场已成立的指数基金共有235只，总规模达3191亿元，其中ETF占比最大，达49.76%。
- 指数基金类型：宽基指数基金数量最多，为106只，规模为2674亿元；QDII指数基金数量为23只，规模为40亿元。
- 指数化投资模型跟踪：增强型策略上周表现一般，跑输沪深300指数0.22%；抽样复制策略上周跟踪效果一般，负向偏离0.17%。
- 指数调整事件：深交所公布了2014年1月深证系列指数的定期调整名单，碧水源成为首只被调入深证成指的创业板股票。
关键信息
1. 指数基金市场一周回顾
1.1 指数基金市场表现
| 指数名称 | 周收盘价 | 周涨跌幅(%) | 周成交量(亿股) | 周成交金额(亿元) | 周换手率(%) |
|---|---|---|---|---|---|
| 沪深300 | 2406.64 | -1.86 | 294 | 2767 | 2.13 |
| 中证100 | 2226.74 | -2.47 | 143 | 1356 | 1.37 |
| 中证500 | 3925.43 | 0.17 | 207 | 2038 | 6.96 |
| 上证综合指数 | 2196.08 | -1.83 | 483 | 4230 | 2.97 |
| 上证50指数 | 1626.41 | -2.92 | 96 | 903 | 1.23 |
| 上证180指数 | 5215.42 | -2.20 | 194 | 1879 | 1.81 |
| 深证成份指数 | 8429.82 | -1.14 | 47 | 437 | 3.26 |
| 深证100P | 2778.76 | -0.83 | 78 | 817 | 3.87 |
| 中小板指P | 5052.44 | 1.16 | 40 | 567 | 5.14 |
| 创业板指P | 1278.14 | 5.91 | 27 | 581 | 12.35 |
| 申万A股 | 2189.17 | -0.29 | 895 | 8964 | 4.40 |
1.2 指数基金场内规模变动
- 指数分级基金场内规模为382亿元，较上周减少3.64亿元。
- 5只基金场内规模增加，其中信诚沪深300分级、银华中证内地资源主题、鹏华中证A股资源产业增加最多。
- 33只基金场内规模减少，其中银华中证800等权重、富国创业板指数分级减少最多。
1.3 ETF市场表现
| 基金代码 | 基金简称 | 收盘价(元) | 1周涨跌幅(%) | 周成交额(百万元) | 流通市值(亿元) | 周换手率(%) |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 510300 | 华泰柏瑞沪深300ETF | 2.46 | -1.87 | 4357 | 157.83 | 27.45 |
| 511010 | 国泰上证5年期国债ETF | 96.25 | -0.18 | 3332 | 10.59 | 314.87 |
| 510050 | 华夏上证50ETF | 1.63 | -2.69 | 3073 | 212.10 | 14.36 |
| 159901 | 易方达深证100ETF | 0.58 | -1.03 | 1010 | 122.64 | 8.19 |
| 159915 | 易方达创业板ETF | 1.25 | 5.48 | 758 | 10.25 | 74.64 |
| 159903 | 南方深成ETF | 2.38 | 1.10 | 311 | 13.67 | 22.96 |
| 510330 | 华夏沪深300ETF | 2.45 | -2.00 | 164 | 192.65 | 0.85 |
| 159902 | 华夏中小板ETF | 2.38 | 1.10 | 311 | 13.67 | 22.96 |
| 510230 | 国泰上证180金融ETF | 3.25 | -2.76 | 101 | 12.24 | 8.22 |
1.4 ETF申赎情况
- ETF场内规模为1562亿元，上周净申购0.37亿元。
- 12只ETF净申购，其中华泰柏瑞沪深300ETF净申购最多，达3.78亿元。
- 44只ETF净赎回，其中诺安上证新兴产业ETF净赎回最多，达-0.50亿元。
2. 指数基金发展动态
2.1 指数基金募集情况
- 上周新成立2只指数基金：广发全球医疗保健指数基金（募集2.46亿份）和招商标普高收益红利贵族指数增强型基金（募集3.92亿份）。
- 本周正在发行1只指数基金：景顺长城中证500ETF。
2.2 指数基金规模分布
- 截至12月13日，市场已成立的指数基金共有235只，总规模为3191亿元。
- ETF数量为81只，规模为1588亿元；指数分级基金数量为42只，规模为485亿元；指数型LOF数量为30只，规模为135亿元；普通开放式指数基金数量为82只，规模为982亿元。
- ETF联接基金数量为54只，规模为855亿元。
3. 指数化投资模型跟踪
3.1 沪深300增强型指数化投资模型跟踪
- 增强型策略上周表现一般，跑输沪深300指数0.22%。
- 最近一年，增强型策略跑赢沪深300指数2.40%，跟踪误差为1.68%，信息比率为1.368。
3.2 沪深300指数抽样复制模型跟踪
- 抽样复制策略上周跟踪效果一般，负向偏离0.17%。
- 最近一年，抽样复制策略的跟踪误差为2.07%，略高于历史平均水平。
4. 近期指数化投资相关事件
4.1 主要宽基指数成分股定期调整
- 深交所于2013年12月9日发布《关于调整深证成指、中小板指、创业板指、深证100等指数样本股的公告》。
- 本次调整将于2014年1月第一个交易日正式生效，碧水源成为首只被调入深证成指的创业板股票。
- 调出股票中的深圳能源和调入股票中的海宁皮城的调整规模相对较大，可能对股价产生较大影响。
4.2 权重股对应转债折价情况
- 指数化投资相关权重股的转债折价情况未在报告中详细列出。
附表摘要
- 附表1：指数分级基金A类子基金一周表现
- 附表2：指数分级基金B类子基金一周表现
- 附表3：ETF一周表现
- 附表4：指数型LOF一周表现
- 附表5：指数分级基金场内分级规模一周变化情况
- 附表6：ETF一周申赎情况
- 附表7：指数型LOF一周场内申赎情况
- 附表8：沪深300增强型指数化投资组合前30大重仓股
- 附表9：沪深300指数抽样复制组合前30大重仓股
联系信息
- 证券分析师：夏祥全 A0230513070002, xiaq@swsresearch.com；林永钦 A0230513070001, linyq@swsresearch.com
- 研究支持：宋施怡 A0230113070003, songsy@swsresearch.com
- 联系人：宋施怡
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