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天海融合防务装备技术股份有限公司2021年年度报告总结

核心内容概述

天海融合防务装备技术股份有限公司（简称“天海防务”，股票代码：300008）于2001年成立，2009年在深圳证券交易所上市，是船舶综合科技类首家上市企业。2021年公司实现营业收入13.91亿元，同比增长165.64%；归属于上市公司股东的净利润为2,597.08万元，同比增长1.62%。公司以“技术引领、水陆并举、军民融合、智能绿色”为发展理念，形成船海工程、防务装备、新能源三大业务板块，业务范围涵盖设计、制造、监理、贸易等。

主要观点

1. 行业发展趋势

• 船舶行业：2021年全球经济不均衡复苏，国际航运市场积极向上，全球新造船市场超预期回升。我国造船三大指标国际市场份额继续保持世界领先，绿色化、智能化转型加速，产业链供应链韧性增强。
• 防务装备行业：国家“十四五”规划提出加快国防和军队现代化，推动军民科技协同创新。公司具备军辅船和军贸船设计、建造、配套等能力，积极参与国家重点项目，拓展军民融合业务。
• 能源行业：天然气作为清洁能源，需求持续增长，公司积极布局新能源应用，响应“双碳”目标，推动绿色能源发展。

2. 公司业务发展

• 公司已形成“一总部三平台”的发展格局，即：技术引领平台、制造平台、服务与贸易平台。
• 船海工程业务是公司主要收入来源，涵盖设计、建造、监理、EPC总包等，2021年EPC业务收入增长307.66%，成为增长主力。
• 防务装备业务稳步发展，公司具备军工资质，业务覆盖特种防务装备研制、军辅船和军贸船建造等。
• 新能源业务包括天然气加注、工业用户供气、合同能源管理等，公司持续推进绿色航运和能源利用。

3. 风险提示

• 市场周期风险：国际船舶市场具有周期性，公司需通过拓展业务品类、提升管理能力应对市场波动。
• 汇率风险：公司出口订单以美元、欧元计价，需加强汇率分析和风险防范。
• 客户违约风险：受国际政治和经济影响，部分船东可能面临资金紧张，公司需加强合同履约管理和资信调查。
• 原材料及人工成本上涨：公司实行订单式生产，成本被动上升，需加强成本管控，实现降本增效。
• 业务拓展风险：公司面临业务持续拓展和业绩增长的压力，需加强研发、营销和管理能力。

关键信息

1. 财务表现

• 营业收入：13.91亿元，同比增长165.64%。
• 净利润：2,597.08万元，同比增长1.62%。
• 扣非净利润：1,539.93万元，同比增长182.09%。
• 经营活动现金流：-1.85亿元，同比下降43.95%。
• 资产总额：24.51亿元，同比增长20.12%。
• 净资产：16.77亿元，同比增长1.73%。

2. 业务结构

• 船海工程：占营业收入的69.13%，EPC业务是主要增长点。
• 防务装备：占营业收入的4.90%，业务稳步增长。
• 能源业务：占营业收入的8.00%，受益于天然气市场发展。

3. 业务模式

• 采购模式：公司制定《招标采购管理办法》，规范采购流程，提升效率。
• 经营模式：公司以设计为核心，通过EPC模式实现一体化管理，提升客户满意度。
• 销售模式：公司采用直销模式，拓展市场渠道，与客户建立长期合作关系。

4. 技术与资质

• 公司是上海市认定企业技术中心，具有船舶设计甲级资质，获得军工资质认证。
• 旗下子公司佳豪船海、大津重工、金海运等具备多项资质，形成完整的业务体系。
• 公司在绿色船舶、智能船舶、海上风电安装平台等领域具备领先技术。

5. 品牌与市场

• 公司及子公司在行业内具有较强的品牌影响力，如“上海设计100+”、“国家火炬计划”等。
• 与多家国内外客户合作，包括中海油、中海油服等大型企业，客户网络广泛。

6. 战略调整与治理

• 2020年底完成重整，控股股东变更为隆海重能，实际控制人为何旭东。
• 优化治理结构，引进多领域人才，提升管理能力和运营效率。

未来展望

公司将继续加强技术研发、市场拓展和管理优化，应对市场周期性波动、汇率波动、原材料成本上涨等风险。同时，公司将推进绿色化、智能化转型，深化军民融合，提升在新能源和防务装备领域的竞争力，确保业务的持续稳定增长。