20240317-国金证券-信息技术产业行业研究_AI持续落地_继续看好AI带来的投资机会_20页_2mb

半导体与电子产业观点总结

• AI大模型不断升级，拉动AI硬件需求高速增长，包括GPU、ASIC、AI服务器、光模块等。
• 台积电追加COWOS扩产，2024年底COWOS月产能预计达36-40万片。
• 韩国2月半导体出口额激增629%，存储芯片出口额增幅高达1081%。
• NAND、DRAM价格回升，三星、华邦、钰创等供应商调涨报价或预期跟涨。
• TechInsights预测2024年全球半导体销售额将增长24%，超6500亿美元。

通信板块观点总结

• 英伟达GTC大会将推动AI算力需求，重点关注“华-英-高”算力黄金三角。
• 华为产业链、5G/6G、卫星互联网、星闪等领域承接国产化机遇。
• 推荐标的包括中国移动、高新发展、英维克、软通动力、移远通信、长安汽车等。

计算机板块观点总结

• 关注AI、数据要素、新质生产力、信创、出海方向。
• 重点推荐海康威视、中控技术、财富趋势、科大讯飞、万兴科技、同花顺等。
• XR产业、智能控制器、工业软件、网络安全等领域亦有布局机会。

传媒与互联网板块观点总结

• AI大模型迭代将带动影视、游戏、传媒内容领域的变革。
• 推荐中央电视台关联的影视制作、光线传媒、世纪华通、电魂网络等。
• 首部文生视频AI动画《千秋诗颂》播出标志着AI内容制作的进步。

风险提示

• 新能源汽车与智能手机销量未达预期、智能化配置渗透率低于预期等。
• 美国芯片法案、元宇宙技术迭代不及预期、政策监管变动、数据误差风险。