信息技术产业行业研究-关注华为产业链投资机遇期-国金证券_22页_2mb

电子板块需求逐步复苏，半导体销售额及代工厂营收环比增长，台积电、联发科表现强劲。存储芯片价格因需求回暖上涨，TrendForce预测2024年DRAM及NANDFlash需求年增130%和160%。AI赋能消费电子，手机/电脑厂商加速开发应用，看好产业链受益机会。重点公司包括卓胜微、伟测科技、立讯精密等。

通信板块盈利回升，云计算、卫星通信等细分领域增速显著。AIGC推动5G、云、光网络等新基建景气度提升。关注运营商战略配置、华为产业链、边缘计算及液冷等趋势，重点公司如中国移动、中兴通讯、英维克等。

计算机板块受益于政策支持，金融科技改革激发市场活力，推荐财富趋势、同花顺等ToC端公司及恒生电子、顶点软件等ToB端企业。AI领域关注大模型应用落地，数据要素市场进入快速发展期，重点推荐奇安信、安恒信息、启明星辰等网络安全公司。

传媒板块中报显示广告和院线修复显著，游戏行业因版号常态化呈现分化。Quest3发布及AI算法备案促进MR和AI主线发展，推荐罗曼股份、恒信东方、南方传媒等。重点关注国庆档电影及AI应用落地标的。

风险提示包括新能源车/智能手机销量不及预期、中美科技博弈、宏观经济波动及政策监管变化。半导体行业面临逆全球化挑战，需关注国产替代及自主可控进展。

行业数据表明电子、通信、计算机板块在报告期内涨幅显著，全球半导体销售额连续四月环比增长。台湾电子行业指数波动，PCB产业链部分环节回暖。中美半导体设备材料出口管制加剧，影响全球供应链。AI算力需求推动边缘模组及智能控制器增长，建议关注移远通信、美格智能等。