20240512-国金证券-信息技术产业行业研究_AI应用持续落地_看好相关产业链投资机会_21页_1mb

电子板块

投资逻辑：台积电4月营收同比增长596%，半导体行业需求向好。AI驱动先进制程需求，推动服务器、存储芯片等细分领域增长。中芯国际Q1销售收入175亿美元，环比增长43%。全球半导体销售额同比增长152%，AI算力硬件需求持续旺盛。

板块展望：三季度将迎需求旺季，库存逐渐优化，产业链拉货机会显现。关注沪电股份、鹏鼎控股等PCB相关企业，以及立讯精密、中际旭创等消费电子供应链企业。

通信板块

投资方向：围绕新质生产力布局，重点推荐国产化、华为产业链和鸿蒙生态。关注中国移动、中兴通讯、英维克等公司，尤其是智能汽车产业链和卫星互联网领域。

细分领域：鸿蒙生态构建持续推进，华为智能汽车业务赋能整车厂和供应链布局，建议关注长安汽车、赛力斯、江淮汽车等标的。

计算机板块

行业表现：年初以来表现逊于大盘，但风险偏好回升，利润弹性显著。关注人工智能、数据要素及新质生产力相关子公司，如恒生电子、顶点软件、财富趋势。

投资方向：AI技术落地加速，建议关注金山办公、科大讯飞等具AI应用的标的。期待政策催化，下半年业绩弹性和估值修复可能更为明显。

传媒互联网

风险偏好转向：建议关注AI工具迭代、内容边际提升及具有政策红利的标的。看好AI在影视、游戏板块的渗透，以及出版、广电领域的稳定成长机会。

具体建议：

• AI应用落地：中文在线、掌阅科技、视觉中国。
• 内容边际提升：光线传媒、万达电影。
• 长期配置：东方明珠、皖新传媒。

总结与展望

AI技术持续革新，驱动消费电子、半导体、通信等领域需求复苏。重点关注产业链国产化布局、算力硬件发展及各细分领域的投资机会，同时需警惕宏观经济波动和技术政策风险。