艾瑞-2019年中国汽车融资租赁行业研究报告-2019.2-51页_3mb

中国汽车融资租赁行业研究报告总结

核心内容

本报告系统分析了中国汽车融资租赁行业的发展现状、市场环境、竞争格局及未来趋势，指出该行业在普惠金融和汽车流通领域具有重要价值。

主要观点

• 行业定义与模式：汽车融资租赁主要包含直租和回租两种模式，其中回租被视作直租的一种形式。直租模式适用于C端消费者，通过低首付、灵活产品设计等方式降低购车门槛。
• 行业价值：汽车融资租赁能够覆盖征信不足的长尾人群，拓展汽车销售渠道，促进汽车金融形式多样化。
• 行业现状：截至2018年，汽车融资租赁市场规模约2255亿元，预计未来三年复合增速为20%。当前行业处于初级阶段，竞争格局较为分散。
• 行业痛点：产品价格偏高，融资渠道有限，厂商对融资租赁平台的议价能力较强，二手车市场不够成熟，消费者教育不足。
• 未来趋势：三四五线城市和农村市场将成为新车销售增长的新动力；二手车融资租赁将逐渐升温；政策环境有望支持汽车新零售平台发展；行业集中度将逐步提升。

关键信息

市场规模与增速

• 2018年我国汽车金融市场规模约为15265亿元，预计未来三年复合增速为15%。
• 2018年我国汽车融资租赁市场规模约为2255亿元，预计未来三年复合增速为20%。

竞争格局

• 厂商系：拥有强大的车源供给能力。
• 经销商系：车辆丰富度最高，但发展速度较慢。
• 互联网系：发展迅速，注重线上线下获客。
• 专业租赁系：凭借成熟的业务模式具有一定优势。

融资渠道

• 商业银行：是主要的资金来源，占比超过80%。
• ABS/ABN：成为优选融资渠道，资金成本较低。
• 股权融资：适用于初创企业，成本较高。
• 保险/信托资金：对资产质量要求较高，成本相对较高。

车辆供给

• 融资租赁车辆以国产品牌和低价车型为主，主要面向次级信贷人群。
• 厂商和经销商是主要车源供给方，对融资租赁平台的议价能力较强。

获客渠道

• 厂商和经销商系注重线下渠道建设。
• 互联网系同时发力线上与线下，利用广告和品牌建设吸引用户。

风险控制

• 贷前审核：是主要风险控制环节，尤其针对骗贷行为。
• 差异化风控：乘用车侧重个人信用审核，商用车侧重营运收入审核。

与二手车市场的关系

• 汽车融资租赁是沟通新车与二手车市场的重要桥梁，有助于二手车流通。

与出行市场的关系

• 出行市场是重要的B端市场，融资租赁可缓解出行平台的购车资金压力。

行业展望

1. 潜力巨大：与成熟市场相比，我国汽车融资租赁行业成长空间巨大。
2. 行业爆发尚需时日：当前行业仍处于探索阶段，需进一步发展。
3. 政策利好可期：监管政策可能推动汽车流通体系多元化，新零售平台有望获得政策支持。
4. 三四五线城市竞争加剧：厂商和经销商将加速渠道下沉，融资租赁将在这些地区获得更大发展。
5. 二手车融资租赁升温：随着二手车市场发展，融资租赁在该领域的应用将更加广泛。

产品设计与灵活性

• 产品设计要素：包括首付额度、尾款额度、月租费用、租期划分、车辆归属和增值服务。
• 产品类型：分为“低月租+尾款”、“低月租+高月租”、“间隔性高月租”、“租赁+车辆置换”等，以满足不同用户需求。
• 价格高企原因：包括厂商对融资租赁平台的高定价、前期固定成本投入、产业配套不完善等。

金融科技的应用

• 大数据、云计算、人工智能和区块链等技术正在提升行业效率，优化风控体系。

行业SWOT分析

总结

中国汽车融资租赁行业正处于成长初期，具备较大的发展潜力。随着三四五线城市和农村市场的消费潜力释放，以及金融科技的应用，行业有望在未来实现快速发展。然而，行业仍面临融资渠道受限、产品价格偏高、二手车市场不成熟等问题，需通过政策支持、产品创新和市场拓展加以解决。