罗兰贝格_2018中国汽车金融报告_46页_15mb

2018中国汽车金融报告总结

核心内容概览

2018年，中国汽车市场在宏观经济放缓和中美贸易战的影响下，新车产销增速放缓甚至出现下滑，而二手车市场则因限迁政策放宽和消费观念升级迎来快速发展。随着消费群体成熟和金融渗透率提升，汽车金融逐渐成为汽车产业的重要组成部分，尤其是在新车与二手车金融领域。汽车金融行业在政策引导、技术赋能和市场规范化的推动下，进入快速发展的新阶段。

主要观点

• 市场概况：2017年中国新车销量达2472万台，成为全球第一大汽车市场。2018年新车销量预计为2700万台，二手车市场增长潜力巨大，预计2022年二手车实际交易台数将超过1400万台。
• 汽车金融渗透率：新车金融渗透率从2013年的13%提升至2017年的40%，预计2020年将达50%。二手车金融渗透率从2017年的28%预计2020年达37%。
• 行业趋势：汽车金融行业呈现业务模式多元化、资金来源多样化、科技手段广泛应用的趋势。S2B模式、新车与二手车联动、新能源车金融及网约车直租成为主要发展方向。
• 监管与合规：2018年融资租赁公司划归银保监会监管，行业进入规范化阶段，对合规管理提出更高要求。

关键信息

1.1 新车与二手车市场概况

• 新车市场：尽管增速放缓，但整体规模仍不断攀升，预计到2022年销量将达2700万台。
• 二手车市场：二手车交易量年复合增长率超过20%，预计2022年实际交易台数将超1400万台，二手车交易量与新车交易量比约为2:1，仍低于美国的1:2.4。

1.2 汽车金融市场概况

• 汽车金融业务占整车制造和销售利润的70%，成为产业链利润的重要来源。
• 2017年底，中国汽车金融资产规模达6688亿元。

2.1 新车金融市场

• 汽车金融渗透率：预计2020年新车金融渗透率将达50%。
• 细分市场：银行贷款、信用卡分期、助贷、融资租赁（回租与直租）是主要业务模式，其中融资租赁在2017年渗透率约为4%。

2.2 市场驱动因素

• 消费趋势：中国汽车保有量和消费能力提升，消费者对超前消费接受度提高，推动汽车金融发展。
• 政策影响：政策推动汽车金融市场发展，如降低首付比例、取消限迁等，同时加强监管，限制助贷和P2P融资。
• 科技手段：科技赋能汽车金融，如大数据和AI技术在贷前风控、反欺诈和贷后管理中的应用。

2.3 细分市场分析

• 银行贷款：占据主流，但首付比例较高，一般为20%-30%。
• 助贷模式：助贷机构提供担保，资金来源主要来自银行，但存在较高风险。
• 融资租赁：回租模式占主导地位，直租模式因政策和市场变化逐渐崛起，2017年渗透率约3%，预计2022年达7%。

3.1 二手车金融市场

• 市场规模：2017年二手车金融渗透率约28%，预计2020年达37%。
• 市场驱动因素：消费理念升级、政策放宽、信息流通促进交易路径优化，推动二手车金融发展。

3.2 细分市场分析

• 回租业务：因缺乏品牌限制，能够与贷款业务竞争，适用于三四线城市“次贷”消费者。
• 直租业务：主要面向一二线年轻消费者和网约车司机，具有较高的灵活性和较低的首付比例。

4.1 市场参与者及优劣势分析

• 银行：资金成本低，但首付要求高，审批流程长。
• 汽车金融公司：与主机厂关系紧密，能够通过贴息吸引客户，但受限于品牌。
• 融资租赁公司：渠道覆盖广、风控灵活，是二手车金融的主要参与者。

5.1 关键成功因素

• 消费者关注点：首付比例、审批便利性、产品灵活性、渠道可及性。
• 融资租赁公司：需在资金成本、营销投入、风控等方面加强能力，以实现差异化竞争。

5.2 行业趋势

• S2B模式：平台赋能汽车经销商，使其更好地服务消费者，促进供应链服务优化。
• 新车与二手车联动：通过新车直租导流二手车市场，补充优质车源。
• 网约车直租：满足司机资金需求和用车灵活性，与滴滴等平台深度合作。
• 新能源车金融：政策支持、消费者接受度提高，推动新能源车金融发展。

5.3 资金来源拓展

• 债权融资：ABS成为重要融资方式，场内ABS更具流动性，场外ABS更具灵活性。
• 股权融资：多家汽车金融公司完成IPO，如易鑫、优信、灿谷等，融资规模较大。

5.4 科技手段赋能

• 贷前风控：利用评分卡、大数据进行客户信用评估，降低风险。
• 反欺诈：通过AI算法和线下手段进行反欺诈识别，提高风控能力。
• 贷后管理：加强车辆监控、保养维护、理赔和违章处理，提升服务质量。

未来发展建议

1. 多元布局：拓展业务领域，如直租、二手车金融和S2B服务，以规避市场下行风险。
2. 稳中求进：优化渠道管理，通过合作和加盟方式拓展市场，同时提升SP服务质量。
3. 自我规范：加强合规管理，提升信息披露透明度、费用收取合理性和催收方式合规性。

结语

2018年是中国汽车金融行业发展的关键一年，随着政策引导、技术赋能和市场规范化，汽车金融行业迎来新的发展机遇。新能源车、二手车和网约车等细分市场将成为行业增长的新动力，未来汽车金融行业将在更加规范和科技驱动的环境下持续发展。

编委会成员

• 编委会顾问：

  • 郑赞：罗兰贝格汽车行业中心合伙人
  • 王炜：建元资本董事长兼总裁

• 主要撰写人员：

  • 罗兰贝格：曲姝彦、曹顺康
  • 建元资本：许甜