台灣研究總結（2013年9月14日）
核心內容概述
本文主要報導了台灣股市、商品行情、國際市場動態及產業與公司分析。內容涵蓋台灣股市整體表現、各類指數走勢、市場交易資訊、商品價格變動、外資與投信買賣超情況，以及台灣主要產業的發展趨勢與投資建議。
台灣股市走勢
台灣主要指數表現
| 指數名稱 |
收盤價 |
變動值 |
變動率 |
| 加權指數 |
8168.20 |
-57.16 |
-0.69% |
| 上櫃指數 |
120.08 |
-0.25 |
-0.21% |
| 摩台指當期 |
288.65 |
-2.35 |
-0.81% |
| 台指近期 |
8146.00 |
-47.00 |
-0.57% |
| 電子近期 |
295.30 |
-1.40 |
-0.47% |
| 金融近期 |
965.40 |
-2.80 |
-0.29% |
類股走勢
| 類股名稱 |
收盤價 |
變動值 |
變動率 |
| 水泥類 |
136.35 |
-1.96 |
-1.42% |
| 食品类 |
1270.66 |
-22.62 |
-1.75% |
| 塑膠類 |
226.72 |
-4.23 |
-1.83% |
| 紡織類 |
486.73 |
-4.23 |
-0.86% |
| 生技類 |
89.28 |
-1.15 |
-1.27% |
| 鋼鐵類 |
99.89 |
-0.33 |
-0.33% |
| 電子類 |
295.88 |
-1.54 |
-0.52% |
| 營建類 |
318.29 |
+1.91 |
+0.60% |
| 運輸類 |
78.08 |
-1.00 |
-1.26% |
| 觀光類 |
138.53 |
+0.20 |
+0.14% |
| 金融類 |
968.85 |
-5.18 |
-0.53% |
台股成交金額
- 集中市場：656.37億
- 柜買中心：128.45億
融資融券情況
- 融資餘額：1848.80億（+1.82億）
- 融券餘額：438,231張（-1,575張）
法人買賣超
| 類別 |
買進（億） |
賣出（億） |
合計（億） |
| 外資 |
182.97 |
148.32 |
+34.64 |
| 投信 |
13.76 |
18.15 |
-4.39 |
| 自營 |
25.83 |
28.85 |
-3.01 |
商品行情
| 商品名稱 |
收盤價 |
變動率 |
| Flash 32Gb (4G*8 MLC) |
3.01 |
-0.63% |
| Flash 64Gb (8G*8 MLC) |
5.80 |
0.00% |
| DDR3 2Gb (1333MHz) |
2.04 |
+5.37% |
| BDI 指數 |
1636.00 |
+0.93% |
| CRB 指數 |
291.02 |
-0.35% |
| 紐約原油 (CL1) |
108.21 |
-0.36% |
| 黃金現貨 (GOLDS) |
1326.39 |
+0.36% |
| 鎳 (LME) |
13809.50 |
+0.70% |
| 銅 (LME) |
7010.50 |
-0.25% |
| 棉花 |
85.21 |
-0.78% |
國際市場動態
美國股市
- 道瓊指數：15376.06（+0.49%）
- Nasdaq指數：3722.18（+0.17%）
- S&P500指數：1687.99（+0.27%）
- SOX指數：488.23（+0.45%）
美國經濟數據
| 日期 |
指標 |
月份 |
彭博預測 |
前期 |
| 9/16 |
工業生產 |
Aug |
0.40% |
0.00% |
| 9/16 |
產能利用率 |
Aug |
77.80% |
77.60% |
| 9/17 |
CPI |
Aug |
0.20% |
0.20% |
| 9/17 |
核心CPI |
Aug |
0.10% |
0.20% |
| 9/18 |
新屋開工 |
Aug |
923K |
896K |
| 9/18 |
營建許可 |
Aug |
950K |
954K |
| 9/18 |
FOMC利率決策 |
Sep 18 |
0.25% |
0.25% |
欧債危機追蹤
| 日期 |
Euribor3M-OIS Spread |
希臘 |
義大利 |
西班牙 |
葡萄牙 |
| 9/12 |
0.1310% |
10.298% |
4.529% |
4.464% |
7.232% |
| 9/13 |
0.1280% |
10.348% |
4.578% |
4.494% |
7.420% |
美國投資策略
- 由於QE減碼與新任Fed主席的不確定性，但美國基本面維持穩步復甦，預期美股將健康修正，修正後仍會上攻。
產業與公司評析
统一衝刺大陸方便麵市占率
- 2013年上半年統一在大陸銷售達37.76億人民幣，市占率達18%。
- 預期3年內市占率衝破22.9%，回到2000年最高點。
- 結合與康師傅競爭，建議中立。
新日興供貨高通智慧手錶
- 新日興MIM打入高通Toq智慧手錶供應鏈，預計4Q13營收貢獻+110% QoQ。
- 毛利率提升至27.6%，稅後EPS 1.76元。
- 研調處建議買進，目標價76元。
味全（1201）
- 2013年預估EPS為2.04元，2014年為2.28元。
- 台灣本業獲利逐步改善，但大陸事業仍處於佈建階段。
- 投資建議為中立。
櫻花（9911）
- 2013年預估稅後EPS為1.22元，2014年為1.4元。
- 3Q13營收10.5億元（+11.8% QoQ +18.8% YoY）。
- 投資建議為買進，目標價22元。
創惟（6104）
- 2H13 USB 3.0控制晶片放量，營運尚未穩定。
- 2013年預估稅後EPS為-0.77元，2014年為0.23元。
- 投資建議為中立。
鑫禾（4999）
- NB特殊機種帶動軸承ASP與獲利提升。
- 2013年預估營收為19.7億元，2014年為20.4億元。
- 投資建議為買進，目標價62元。
投資組合與市場動態
永豐九月模擬投資組合
| 推薦日期 |
個股 |
投資評等 |
目標價 |
9月13日股價 |
| 09/01 |
緯創 |
B |
33 |
29.95 |
| 09/01 |
鑫禾 |
B |
62 |
49.55 |
| 09/01 |
新普 |
B |
164 |
138.5 |
| 09/01 |
美律 |
B |
92 |
81.7 |
| 09/01 |
大立光 |
B |
1200 |
940 |
| 09/01 |
景碩 |
B |
130 |
107 |
| 09/01 |
台郡 |
B |
129 |
101 |
| 09/01 |
台燿 |
B |
28 |
23.1 |
| 09/01 |
仲琦 |
B |
20 |
15.5 |
| 09/01 |
南亞 |
B |
72 |
61.8 |
| 09/01 |
台泥 |
B |
46 |
40.2 |
| 09/01 |
伸興 |
B |
178 |
144 |
| 09/01 |
F-亞德 |
B |
220 |
204 |
| 09/01 |
燦輝 |
B |
11 |
9.68 |
| 09/01 |
國統 |
B |
36 |
27.65 |
| 09/01 |
精華 |
B |
1019 |
831 |
| 09/01 |
邦特 |
B |
63 |
54.7 |
| 09/01 |
東陽 |
B |
48 |
45.2 |
| 09/01 |
胡連 |
B |
98 |
92.3 |
重要事件與拜訪行程
- 9/16：美9月紐約州製造業調查指數、8月工業生產、8月產能利用率
- 9/17：美8月消費者物價指數、8月核心消費者物價指數
- 9/18：美上週原油庫存量、MBA貸款申請指數、8月新屋開工、8月營建許可
- 9/19：美上週初申請失業救濟金人數、9月費城FED調查指數、8月成屋銷售、8月領先指標
總結
- 股市走勢：台灣股市整體表現偏弱，但部分產業如營建、金融等略有回升。
- 商品市場：部分商品如DDR3、BDI指數表現較佳，但油價與黃金價格小幅下跌。
- 國際市場：美國股市因QE減碼預期降溫而收高，歐洲與亞洲股市表現不一。
- 產業分析：統一與新日興表現突出，但味全與創惟建議中立。
- 投資策略：建議關注4Q13與2014年潛在成長動能，如USB 3.0、4G佈建、Cable需求回升等。
