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期货市场与相关产业数据总结

一、核心内容概览

本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况及下游应用的相关数据与分析观点，涵盖了铝、氧化铝及铸造铝合金等主要品种。数据来源为第三方，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。

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二、期货市场分析

1. 铝价走势

• 沪铝主力合约收盘价：24,295.00元/吨，环比下跌65.00元/吨。
• 氧化铝期货主力合约收盘价：2,746.00元/吨，环比上涨19.00元/吨。
• 沪铝与氧化铝价差：
  • 沪铝主力-连二合约价差：-95.00元/吨，环比上涨40.00元/吨。
  • 氧化铝主力-连二合约价差：-116.00元/吨，环比下跌61.00元/吨。
• 沪铝主力合约持仓量：249,950.00手，环比减少14,308.00手。
• 铸造铝合金主力合约收盘价：22,935.00元/吨，环比下跌115.00元/吨。
• 铸造铝合金主力-连二合约价差：-160.00元/吨，环比下跌30.00元/吨。
• 铸造铝合金主力合约持仓量：14,494.00手，环比增加460.00手。
• 沪铝上期所仓单：478,369.00吨，环比增加17,393.00吨。
• LME铝注销仓单：54,775.00吨，环比增加7,750.00吨。
• LME铝三个月报价：3,572.00美元/吨，环比下跌86.50美元/吨。
• LME铝库存：346,500.00吨，环比减少2,250.00吨。
• 沪铝上期所库存：508,876.00吨，环比增加16,148.00吨。
• 沪伦比值：6.66，环比下跌0.10。

2. 技术与交易观点

• 技术分析：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛，表明市场处于震荡阶段。
• 交易建议：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。

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三、现货市场分析

1. 铝价与基差

• 上海有色网A00铝：24,050.00元/吨，环比下跌320.00元/吨。
• 长江有色市场AOO铝：24,365.00元/吨，环比下跌320.00元/吨。
• 基差：
  • 铸造铝合金：665.00元/吨，环比上涨15.00元/吨。
  • 电解铝：-245.00元/吨，环比下跌255.00元/吨。
• 上海物贸铝升贴水：-190.00元/吨，环比下跌90.00元/吨。
• LME铝升贴水：65.41美元/吨，环比下跌18.32美元/吨。
• 氧化铝现货价：2,660.00元/吨，基差为-86.00元/吨，环比下跌19.00元/吨。

2. 交易观点

• 现货市场：整体表现偏弱，现货贴水，基差走弱，市场成交情绪一般。

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四、上游情况分析

1. 氧化铝

• 氧化铝开工率：79.39%，环比下降3.19%。
• 氧化铝产量：761.10万吨，环比下降40.00万吨。
• 氧化铝供需平衡：14.15万吨，环比增加11.69万吨。
• 进口与出口：
  • 氧化铝进口数量：33.83万吨，环比增加15.73万吨。
  • 氧化铝出口数量：52.00万吨，环比增加31.00万吨。

2. 铝废料及碎料

• 破碎生铝平均价（佛山）：18,300.00元/吨，环比下跌250.00元/吨。
• 破碎生铝平均价（山东）：18,350.00元/吨，环比下跌50.00元/吨。
• 铝废料及碎料进口数量：197,330.69吨，环比增加61,007.05吨。
• 铝废料及碎料出口数量：89.31吨，环比增加34.08吨。

3. 交易观点

• 氧化铝基本面：供给偏宽，需求稳定，预计震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。
• 技术分析：与期货市场一致，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。

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五、产业情况分析

1. 铝供需平衡

• 铝供需平衡：23.10万吨，环比减少14.30万吨。

2. 电解铝

• 电解铝社会库存：144.10万吨，环比减少0.30万吨。
• 电解铝总产能：4,512.85万吨，环比持平。
• 电解铝开工率：99.25%，环比增加0.24%。
• 原铝进口数量：254,979.38吨，环比增加53,362.34吨。
• 原铝出口数量：14,648.80吨，环比增加4,608.37吨。

3. 交易观点

• 电解铝基本面：供给稳定，需求韧性较强，产业库存小幅去库，库存拐点逐步显现。
• 技术分析：与期货市场一致，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。

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六、下游及应用分析

1. 铝材产量

• 铝材产量：584.30万吨，环比减少29.30万吨。

2. 铸造铝合金

• 再生铝合金锭产量：57.59万吨，环比增加30.51万吨。
• 再生铝合金锭建成产能：126.00万吨，环比持平。
• 铝合金产量：165.00万吨，环比持平。
• 国内铸铝库存：保持累库态势。

3. 需求与产业影响

• 下游压铸厂订单：受传统淡季影响较弱，仅新能源产业提供一定支撑。
• 汽车产量：256.40万辆，环比减少50.30万辆。

4. 交易观点

• 铸造铝合金基本面：供给偏多，需求淡季，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。

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七、行业消息

1. 美国工业产出：4月环比增长0.7%，制造业产出增长0.6%，其中汽车及零部件增长3.7%。
2. 美联储主席任命：杰罗姆·鲍威尔担任临时主席，直至凯文·沃什就职。
3. 中美经贸磋商：取得积极成果，双方就细节进行磋商，期待进一步落实。
4. 全国工业增加值：1-4月同比增长5.6%，装备制造业和高技术制造业增长较快。
5. 固定资产投资：1-4月同比下降1.6%，其中制造业投资增长1.2%，房地产投资下降13.7%。

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八、重点关注

• 氧化铝：供给偏宽、需求稳定，库存高位运行，关注限产、海运成本及雨季影响。
• 电解铝：供给稳定、需求韧性较强，库存拐点逐步显现。
• 铸造铝合金：供给偏多、需求淡季，关注废铝供应及新能源产业支撑。

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研究员：陈思嘉
期货从业资格号：F03118799
期货投资咨询从业证书号：Z0022803

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