> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 期货市场与相关产业数据总结 ## 一、核心内容概览 本报告汇总了近期期货市场、现货市场、上游情况及下游应用的相关数据与分析观点，涵盖了铝、氧化铝及铸造铝合金等主要品种。数据来源为第三方，仅供参考，市场有风险，投资需谨慎。 --- ## 二、期货市场分析 ### 1. 铝价走势 - **沪铝主力合约收盘价**：24,295.00元/吨，环比下跌65.00元/吨。 - **氧化铝期货主力合约收盘价**：2,746.00元/吨，环比上涨19.00元/吨。 - **沪铝与氧化铝价差**： - 沪铝主力-连二合约价差：-95.00元/吨，环比上涨40.00元/吨。 - 氧化铝主力-连二合约价差：-116.00元/吨，环比下跌61.00元/吨。 - **沪铝主力合约持仓量**：249,950.00手，环比减少14,308.00手。 - **铸造铝合金主力合约收盘价**：22,935.00元/吨，环比下跌115.00元/吨。 - **铸造铝合金主力-连二合约价差**：-160.00元/吨，环比下跌30.00元/吨。 - **铸造铝合金主力合约持仓量**：14,494.00手，环比增加460.00手。 - **沪铝上期所仓单**：478,369.00吨，环比增加17,393.00吨。 - **LME铝注销仓单**：54,775.00吨，环比增加7,750.00吨。 - **LME铝三个月报价**：3,572.00美元/吨，环比下跌86.50美元/吨。 - **LME铝库存**：346,500.00吨，环比减少2,250.00吨。 - **沪铝上期所库存**：508,876.00吨，环比增加16,148.00吨。 - **沪伦比值**：6.66，环比下跌0.10。 ### 2. 技术与交易观点 - **技术分析**：60分钟MACD双线位于0轴下方，绿柱收敛，表明市场处于震荡阶段。 - **交易建议**：轻仓震荡交易，注意控制节奏及交易风险。 --- ## 三、现货市场分析 ### 1. 铝价与基差 - **上海有色网A00铝**：24,050.00元/吨，环比下跌320.00元/吨。 - **长江有色市场AOO铝**：24,365.00元/吨，环比下跌320.00元/吨。 - **基差**： - 铸造铝合金：665.00元/吨，环比上涨15.00元/吨。 - 电解铝：-245.00元/吨，环比下跌255.00元/吨。 - **上海物贸铝升贴水**：-190.00元/吨，环比下跌90.00元/吨。 - **LME铝升贴水**：65.41美元/吨，环比下跌18.32美元/吨。 - **氧化铝现货价**：2,660.00元/吨，基差为-86.00元/吨，环比下跌19.00元/吨。 ### 2. 交易观点 - **现货市场**：整体表现偏弱，现货贴水，基差走弱，市场成交情绪一般。 --- ## 四、上游情况分析 ### 1. 氧化铝 - **氧化铝开工率**：79.39%，环比下降3.19%。 - **氧化铝产量**：761.10万吨，环比下降40.00万吨。 - **氧化铝供需平衡**：14.15万吨，环比增加11.69万吨。 - **进口与出口**： - 氧化铝进口数量：33.83万吨，环比增加15.73万吨。 - 氧化铝出口数量：52.00万吨，环比增加31.00万吨。 ### 2. 铝废料及碎料 - **破碎生铝平均价（佛山）**：18,300.00元/吨，环比下跌250.00元/吨。 - **破碎生铝平均价（山东）**：18,350.00元/吨，环比下跌50.00元/吨。 - **铝废料及碎料进口数量**：197,330.69吨，环比增加61,007.05吨。 - **铝废料及碎料出口数量**：89.31吨，环比增加34.08吨。 ### 3. 交易观点 - **氧化铝基本面**：供给偏宽，需求稳定，预计震荡走势，持仓量减少，现货贴水，基差走弱。 - **技术分析**：与期货市场一致，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。 --- ## 五、产业情况分析 ### 1. 铝供需平衡 - **铝供需平衡**：23.10万吨，环比减少14.30万吨。 ### 2. 电解铝 - **电解铝社会库存**：144.10万吨，环比减少0.30万吨。 - **电解铝总产能**：4,512.85万吨，环比持平。 - **电解铝开工率**：99.25%，环比增加0.24%。 - **原铝进口数量**：254,979.38吨，环比增加53,362.34吨。 - **原铝出口数量**：14,648.80吨，环比增加4,608.37吨。 ### 3. 交易观点 - **电解铝基本面**：供给稳定，需求韧性较强，产业库存小幅去库，库存拐点逐步显现。 - **技术分析**：与期货市场一致，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。 --- ## 六、下游及应用分析 ### 1. 铝材产量 - **铝材产量**：584.30万吨，环比减少29.30万吨。 ### 2. 铸造铝合金 - **再生铝合金锭产量**：57.59万吨，环比增加30.51万吨。 - **再生铝合金锭建成产能**：126.00万吨，环比持平。 - **铝合金产量**：165.00万吨，环比持平。 - **国内铸铝库存**：保持累库态势。 ### 3. 需求与产业影响 - **下游压铸厂订单**：受传统淡季影响较弱，仅新能源产业提供一定支撑。 - **汽车产量**：256.40万辆，环比减少50.30万辆。 ### 4. 交易观点 - **铸造铝合金基本面**：供给偏多，需求淡季，建议轻仓震荡交易，注意风险控制。 --- ## 七、行业消息 1. **美国工业产出**：4月环比增长0.7%，制造业产出增长0.6%，其中汽车及零部件增长3.7%。 2. **美联储主席任命**：杰罗姆·鲍威尔担任临时主席，直至凯文·沃什就职。 3. **中美经贸磋商**：取得积极成果，双方就细节进行磋商，期待进一步落实。 4. **全国工业增加值**：1-4月同比增长5.6%，装备制造业和高技术制造业增长较快。 5. **固定资产投资**：1-4月同比下降1.6%，其中制造业投资增长1.2%，房地产投资下降13.7%。 --- ## 八、重点关注 - 氧化铝：供给偏宽、需求稳定，库存高位运行，关注限产、海运成本及雨季影响。 - 电解铝：供给稳定、需求韧性较强，库存拐点逐步显现。 - 铸造铝合金：供给偏多、需求淡季，关注废铝供应及新能源产业支撑。 --- **研究员：陈思嘉** **期货从业资格号：F03118799** **期货投资咨询从业证书号：Z0022803** **免责声明**：本报告中的信息均来源于公开可获得资料，瑞达期货股份有限公司力求准确可靠，但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证，据此投资，责任自负。本报告不构成个人投资建议，客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况。本报告版权仅为我公司所有，未经书面许可，任何机构和个人不得以任何形式翻版、复制和发布。如引用、刊发，需注明出处为瑞达研究瑞达期货股份有限公司研究院，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。