20180211-天风证券-计算机_创业板有望逐渐企稳_计算机板块首选拐点龙头_20页_848kb

报告摘要

计算机行业总结

核心内容

本报告主要分析了2018年2月计算机行业的市场走势、行业观点、重点推荐板块及公司、行业新闻、重点公司公告、海外动态及一级市场投融资情况。整体来看，计算机板块在上周出现了大幅下跌，但跌幅小于沪深300，显示出一定的抗跌性。同时，政策支持科技公司，尤其是创业板企业，整体估值较低，具备一定的投资价值。

主要观点

市场及板块走势回顾
- 计算机板块上周下跌6.49%，跑赢沪深300（-10.08%）。
- 上海钢联和易华录等被重点推荐的公司涨幅居前，显示其基本面表现较好。
- 次新股如德生科技、诚迈科技、中新赛克等跌幅较大，反映出市场对成长型企业的信心不足。
板块分化与投资聚焦
- 板块分化加剧，投资不断聚焦于优质龙头公司。
- 数字制造、大数据、AI、云计算等板块受到重点看好，尤其是“龙头溢价”可能向二线龙头延伸。
重点推荐板块与公司
- 数字制造：上海钢联、生意宝、汉得信息、宝信软件、东方国信、用友网络、金蝶国际、赛意信息。
- 云计算大数据：易华录、东方国信、美亚柏科、用友网络、金蝶国际、广联达、启明星辰、石基信息。
- AI+：中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、千方科技、四维图新、恒生电子、同花顺、思创医惠、华宇软件。
- 一线龙头：用友、启明星辰、中科曙光、浪潮信息、科大讯飞、恒生电子、广联达、德赛西威、四维图新。
- 二线龙头：东方国信、苏州科达、索菱股份、恒华科技、汉得信息、美亚柏科、易华录、新北洋。
行业观点与政策支持
- 深交所发布了《发展战略规划纲要（2018-2020年）》，预计未来三年深市新增上市公司中，国家级高新技术企业占比领先。
- 证监会主席刘士余视察科技类公司，显示政策对科技企业支持力度加大。
- 创业板整体估值较低，有望逐渐企稳，重点推荐拐点龙头。

关键信息

风险提示：宏观经济不景气、政策风险、技术推广不及预期。
投资评级：行业评级为“强于大市”。
重点新闻：
- 云从科技首发3D结构光人脸识别技术。
- 华为发布基于NSA的5G商用设备，AI融入解决方案。
- 滴滴与软银成立合资企业，进军日本出租车市场。
- 石基信息与阿里巴巴签署新零售战略合作协议。
- 阿里云与四川特驱集团、德康集团合作，利用AI技术养猪。
- 微软发布财报，营收超预期，但因税改出现净亏损。
- 亚马逊市值超过微软，成为美国市值第三大企业。
- 谷歌正在开发订阅制游戏流媒体服务。
- 苹果iOS源代码泄露，引发安全担忧。
- 英特尔获得苹果iPhone基带订单。
一级市场投融资动态：
- 本周共发生48起一级市场投资事件，医疗健康领域融资最多，共21起。
- 汽车交通领域融资金额最大，宝马收购Drive Now全部股份，作价2.09亿欧元。
- VR/AR领域融资热点包括8th Wall、双鹭鲨、RealWear等。
- 金融科技领域包括雷蛇收购MOL Global、京杭区块链获得千万美金融资。
- 人工智能领域融资包括深兰科技、七鑫易维、Halo等。
- 大数据领域包括涛思数据。
- 新零售领域包括兔子商城、美抓娃娃机、思猫等。
- 物联网领域包括移动社交区块链果味财经、Coinsquar等。

公司公告动态

业绩快报：多家公司发布2017年年度业绩快报，如安洁科技、久其软件、世纪鼎利、飞利信、海兰信、创业软件、皖通科技、银信科技、川大智胜、恒泰艾普、新北洋、华峰超纤等。
股份质押与回购：部分公司股东进行股份质押或回购，如杰赛科技、延华智能、光一科技、天海投资、东信和平、中昌数据、华虹计通、梅安森等。
增持与减持：部分公司控股股东或高管进行股份增持，如东华软件、星网宇达、威创股份、佳发安泰等；同时也有公司进行股份减持，如四方精创、迪威迅、会畅通讯等。