国防军工行业深度报告：红外之眼、军工电子的明珠_红外探测器-20220505-首创证券-40页_2mb

红外之眼、军工电子的明珠——红外探测器行业深度报告总结

核心内容

红外探测器是军工电子领域的重要核心元器件，具备在无可见光或有障碍物遮挡条件下识别目标的能力。其在现代化战争中发挥着关键作用，成为精确制导武器、单兵装备、军用飞机及舰船等的重要组成部分。同时，随着成本的下降，红外探测器在民用领域如电力监测、安防监控、户外活动、汽车自动驾驶、消防及工业监测等领域也呈现出快速增长的态势。

主要观点

1. 红外探测器在军用领域的关键作用

   • 红外探测器是红外武器装备的基础元器件，对作战能力提升具有重要意义。
   • 美军在现代化战争中广泛使用红外探测装备，我国军用红外装备比例及先进程度仍落后，未来增长空间巨大。
   • 精确制导武器需求激增，红外探测系统随之快速增长。我国正在加速列装新型导弹，红外探测器在其中发挥重要作用。

2. 红外探测器在民用领域的应用扩展

   • 民用红外探测器市场增速超过军用市场，2023年全球市场规模预计达74.65亿美元。
   • 成本下降推动红外探测器在电力监测、安防监控、自动驾驶、消防等领域的应用。

3. 红外探测器技术发展趋势

   • 制冷型探测器：向超大规模、小型化、多色、高温工作方向发展，Ⅱ类超晶格材料成为第三代红外探测器的重要选择。
   • 非制冷型探测器：氧化钒探测器因其高灵敏度已成为主流路线，技术进步和成本下降将推动其进一步发展。
   • 晶圆级封装技术大幅降低非制冷探测器成本，拓宽其应用领域。

关键信息

军用市场

• 全球军用红外市场规模预计在2023年达到107.95亿美元。
• 我国国防支出预算2022年为14504.5亿元，同比增长7.1%，未来军用红外市场需求将持续增长。
• 单兵手持热像仪、红外瞄准设备、坦克和舰载红外系统是军用红外装备的主要应用场景。
• 未来军机数量将增加，带动机载红外系统需求；同时，新一代红外系统将替代老旧设备。

民用市场

• 全球民用红外市场规模预计在2023年达到74.65亿美元，增速远高于军用市场。
• 随着智能电网建设、平安城市建设、户外活动安全、自动驾驶和消防领域的发展，红外热像仪的应用场景不断扩展。
• 中国厂商在红外热像仪市场中具有高性价比优势，正在逐步扩大市场份额。

技术发展

• 制冷型探测器：以碲镉汞、锑化铟、量子阱、Ⅱ类超晶格和量子点为代表，Ⅱ类超晶格因其高量子效率和低成本成为重点发展方向。
• 非制冷型探测器：以氧化钒和非晶硅为主，氧化钒探测器灵敏度高，成为主流路线；非晶硅探测器与CMOS工艺兼容，适合大规模生产。
• 封装技术：晶圆级封装显著降低非制冷探测器成本，提升其市场竞争力。

行业竞争格局

• 全球前十大红外热像仪供应商中，中国厂商占据四席，市场份额超过四成。
• FLIR是全球红外热像仪市场的主要领先企业，中国厂商正在快速追赶。
• 国内主要红外探测器供应商包括高德红外、睿创微纳、大立科技、富吉瑞和久之洋等，具备较强的技术实力和市场竞争力。

投资建议

• 高德红外：国内唯一拥有非制冷型、碲镉汞和Ⅱ类超晶格制冷型红外核心器件批产线的公司，产品性能优异，中标率高。
• 睿创微纳：非制冷领域领军企业，具备全产业链生产能力，产品在国内外销量旺盛。
• 投资逻辑：练兵备战和武器装备现代化将推动军用红外需求持续增长；民用领域随着技术进步和成本下降，市场需求有望爆发。

风险提示

• 军品交付不及预期
• 民品市场拓展缓慢

市场数据与趋势

• 红外探测器关键性能指标：包括响应率、响应波长范围、噪声、信噪比、噪声等效功率、噪声等效温差和探测率等。
• 红外探测器应用领域：
  • 军用：精确制导武器、单兵热像仪、机载和舰载红外系统。
  • 民用：电力监测、安防监控、户外活动、自动驾驶、消防、工业监测等。
• 市场规模预测：2023年全球军用红外市场规模预计为107.95亿美元，民用市场规模预计为74.65亿美元。

国内主要厂商对比

结论

红外探测器在军工和民用领域均具备广阔的应用前景和市场需求。随着技术进步、成本下降及国产化替代进程加快，国内厂商在红外探测器领域正逐步缩小与国外先进水平的差距，未来有望在全球市场中占据更大份额。