> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 文档内容总结 ## 核心内容概述 本文档提供了贵金属市场（铂金与钯金）在期货市场与现货市场中的价格及持仓数据，同时分析了供需情况、宏观数据以及行业消息对市场的影响，并给出了对后市的展望与操作建议。 --- ## 主要观点 ### 1. 贵金属市场表现 - **期货市场**：铂金与钯金主力合约收盘价均出现下跌，铂金下跌5.85元/克，钯金下跌6.00元/克。 - **持仓量**：铂金主力合约持仓量减少277手，钯金主力合约持仓量增加90手。 - **现货市场**：铂金现货价格下跌3.95元/克，钯金现货平均价下跌4.00元/克。 - **基差**：铂金主力合约基差由-1.51元/克上涨至-1.51元/克（基差变化为+1.90元/克），钯金主力合约基差由-24.25元/克上涨至-24.25元/克（基差变化为+2.00元/克）。 ### 2. 供需情况分析 - **铂金**：CFTC非商业多头持仓减少243张，供应量预计为220.40吨（年，2025），环比下降0.80吨；需求量预计为261.60吨（年，2025），环比上升25.60吨。 - **钯金**：CFTC非商业多头持仓减少342张，供应量预计为293.00吨（年，2025），环比下降5.00吨；需求量预计为287.00吨（年，2025），环比下降27.00吨。 ### 3. 宏观数据影响 - **美元指数**：最新为98.70，环比下跌0.10。 - **VIX波动率指数**：最新为19.23，环比下跌0.26。 - **10年美债实际收益率**：最新为1.95%，环比上涨0.00。 - **美国3月CPI**：同比上涨3.3%，为2024年6月以来最高；环比上涨0.9%，为2022年7月以来最大涨幅。 - **能源价格**：3月能源价格环比上涨10.9%，汽油价格环比上涨21.2%，对CPI涨幅贡献显著。 ### 4. 行业消息 - **美伊谈判**：周末谈判未能达成共识，美国要求过高，导致市场情绪偏弱。 - **霍尔木兹海峡局势**：美国海军将阻止船只进出，并计划“摧毁”伊朗水雷，加剧地缘风险。 - **消费者信心**：美国4月密歇根大学消费者信心指数降至47.6，创历史新低，通胀预期上升至4.8%。 - **IMF表态**：IMF总裁表示，即便停火，全球物价仍需一段时间才能回落，同时将下调全球经济增长预期。 --- ## 关键信息 ### 市场情绪 - 美伊谈判未能取得实质进展，地缘风险加剧，市场情绪偏弱。 - 贵金属价格在宏观及地缘预期波动中震荡，短期反弹动能仍存。 ### 技术分析 - **铂金**：伦敦铂金价格围绕2000美元/盎司反复拉锯，1750-1800美元区间为强支撑，MA50约2080美元/盎司及2100美元整数关口为阻力。 - **钯金**：伦敦钯金价格围绕1500美元/盎司宽幅震荡，短期关注1600美元阻力位，下方1400美元为强支撑。 ### 操作建议 - **短线**：建议观望为主。 - **中长线**：可考虑逢低布局铂金多单。 - **风险控制**：需严格注意风险控制。 --- ## 重点关注数据 | 时间 | 数据名称 | 数据内容 | |------|----------|----------| | 04-14 20:30 | 美国3月PPI通胀数据 | - | | 04-15 20:30 | 美国4月纽约联储制造业指数 | - | | 04-15 20:30 | 美国3月进口物价指数 | - | | 04-16 02:00 | 联邦经济状况褐皮书 | - | | 04-16 20:30 | 美国至4月11日当周初请失业金人数 | - | | 04-16 20:30 | 美国4月费城联储制造业指数 | - | | 04-16 21:15 | 美国3月工业产出月率 | - | | 04-16 21:15 | 美国3月产能利用率 | - | --- ## 数据来源与免责声明 - **数据来源**：第三方数据。 - **免责声明**： - 本报告信息来源于公开资料，力求准确，但不对准确性及完整性做保证。 - 报告仅供参考，不构成投资建议。 - 报告版权属瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得翻版、复制和发布。 - 如引用、刊发，需注明出处为瑞达期货股份有限公司研究院，并不得有悖原意。 --- ## 研究员信息 - **姓名**：廖宏斌 - **期货从业资格号**：F30825507 - **期货投资咨询证书号**：Z0020723