20260415-瑞达期货-铂钯金期货日报_1页_327kb

铂钯市场分析总结

核心内容

本报告分析了铂金与钯金在期货市场和现货市场中的价格表现，以及供需情况和宏观数据对市场的影响。同时，结合行业消息和市场观点，对铂钯未来走势进行了预测和操作建议。

市场表现

期货市场

• 铂金主力合约收盘价：最新为533.55元/克，环比上涨7.75元/克。
• 钯金主力合约收盘价：最新为389.60元/克，环比下跌1.45元/克。
• 铂金主力合约持仓量：最新为10387.00手，环比减少277.00手。
• 钯金主力合约持仓量：最新为3179.00手，环比增加90.00手。

现货市场

• 上金所铂金现货价（Pt9995）：最新为530.40元/克，环比上涨8.19元/克。
• 长江钯金现货平均价：最新为376.00元/克，环比持平。
• 铂金主力合约基差：最新为-3.15元/克，环比上涨0.44元/克。
• 钯金主力合约基差：最新为-13.60元/克，环比上涨1.45元/克。

供需情况

供应量

• 铂金供应量（2025年预计）：220.40吨，环比减少0.80吨。
• 钯金供应量（2025年预计）：293.00吨，环比减少5.00吨。

需求量

• 铂金需求量（2025年预计）：261.60吨，环比增加25.60吨。
• 钯金需求量（2025年预计）：287.00吨，环比减少27.00吨。

宏观数据

• 美元指数：最新为98.12，环比下跌0.29。
• 10年美债实际收益率：最新为1.89%，环比下跌0.03%。
• VIX波动率指数：最新为19.12，环比下跌0.11。

行业消息

1. 美伊局势：美军中央司令部称已封锁伊朗港口，6艘商船返回阿曼湾，市场风险偏好回暖。
2. 特朗普表态：表示与伊朗会谈“可能未来两天内”在巴基斯坦举行。
3. 中东局势：以色列和黎巴嫩政府代表在美国华盛顿会谈，以方拒绝与黎巴嫩真主党讨论停火。
4. 美国PPI数据：3月PPI同比上涨4%，环比上涨0.5%，均低于市场预期。
5. IMF报告：下调2026年世界经济增长预期至3.1%，认为中东战事影响增长。
6. 日本央行：可能上调本财年通胀预测，同时下调经济增长预测。

市场观点

受美伊停火消息和金银价格走强的带动，铂钯市场近期震荡偏强运行。短期市场反弹动能仍存，但若后续谈判遇阻，或继续压制铂钯上行空间。

基本面分析

• 铂金：供需偏紧，南非矿端受成本及资本开支约束，供给弹性有限。
• 钯金：需求高度依赖汽油车催化剂，铂钯替代持续推进，叠加电动车渗透率提升，结构性需求承压。

技术面分析

• 铂金：伦敦铂价围绕2000美元/盎司关口反复拉锯，均线呈多头排列，下方1900-2000美元区间强支撑，RSI中轴上方偏强运行。
• 钯金：伦敦钯价围绕1500美元/盎司关口宽幅震荡，走势相对偏弱，上方仍受50、100日均线压制，但RSI及MACD均释放偏多信号。

操作建议

• 短期策略：建议观望为主，市场不确定性较大。
• 中长线策略：逢低优先布局铂金多单，注意严格风险控制。

重点关注事件

• 04-15 20:30：美国4月纽约联储制造业指数、美国3月进口物价指数
• 04-16 02:00：美联储经济状况褐皮书
• 04-16 20:30：美国至4月11日当周初请失业金人数、美国4月费城联储制造业指数
• 04-16 21:15：美国3月工业产出月率、美国3月产能利用率

数据来源与免责声明

• 数据来源为第三方，观点仅供参考。
• 市场有风险，投资需谨慎。
• 本报告不构成个人投资建议，客户应考虑是否符合其特定状况。
• 报告版权为瑞达期货股份有限公司所有，未经书面许可，不得以任何形式翻版、复制和发布。