20220602-中原证券-晨会聚焦_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为中原证券于2022年6月2日发布的晨会聚焦内容，涵盖国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新及投资建议等多方面内容。主要围绕A股市场震荡整理与复苏动能增强、稳增长政策密集出台、可再生能源发展、复工复产、消费复苏及行业投资机会等核心议题展开。

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国内市场表现

• 主要指数表现：
  • 上证指数：昨日收盘价3,182.16，涨跌幅-0.13%
  • 深证成指：昨日收盘价11,551.27，涨跌幅+0.21%
  • 创业板指：昨日收盘价2,428.96，涨跌幅+0.99%
  • 沪深300：昨日收盘价4,083.18，涨跌幅-0.20%
  • 上证50：昨日收盘价2,798.07，涨跌幅-0.54%
  • 科创50：昨日收盘价1,031.58，涨跌幅-0.36%
  • 创业板50：昨日收盘价2,417.74，涨跌幅+1.25%
  • 中证100：昨日收盘价4,008.64，涨跌幅-0.21%
  • 中证500：昨日收盘价6,023.64，涨跌幅-0.04%
  • 中证1000：昨日收盘价6,373.32，涨跌幅+0.31%
  • 国证2000：昨日收盘价7,627.74，涨跌幅+0.55%

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国际市场表现

• 主要指数表现：
  • 道琼斯：收盘32,990.12，涨跌幅-0.67%
  • 标普500：收盘4,132.15，涨跌幅-0.63%
  • 纳斯达克：收盘12,081.39，涨跌幅-0.41%
  • 德国DAX：收盘14,388.35，涨跌幅-1.29%
  • 富时100：收盘7,607.66，涨跌幅+0.10%
  • 日经225：收盘27,457.89，涨跌幅+0.65%
  • 恒生指数：收盘21,294.94，涨跌幅-0.56%

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财经要闻

1. 国务院政策：

   • 新增1400多亿元留抵退税，7月份退到位；
   • 调增政策性银行8000亿元信贷额度；
   • 强化重点企业“点对点”帮扶；
   • 加大困难群众救助帮扶力度；
   • 支持平台企业合法合规境内外上市。

2. 国家发改委等九部门：

   • 联合印发《“十四五”可再生能源发展规划》；
   • 2025年可再生能源消费总量达到10亿吨标准煤左右；
   • 可再生能源发电量达3.3万亿千瓦时左右；
   • 可再生能源在一次能源消费增量中占比超50%；
   • 风电和太阳能发电量实现翻倍。

3. 交通运输部：

   • 5月港口货物吞吐量10.3亿吨，同比下降0.7%，日均环比增长3.2%；
   • 集装箱吞吐量2308万标箱，同比增长4.2%，日均环比增长4.4%。

4. 中指院：

   • 5月百城新建住宅均价16198元/平方米，环比上涨0.03%，同比上涨1.20%；
   • 百城二手住宅均价16030元/平方米，环比由涨转跌，跌幅0.01%，同比上涨1.39%。

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宏观策略

• 市场分析：

  • 汽车、新能源、半导体、食品饮料等成长行业领涨；
  • 市场整体估值处于低位，情绪继续恢复；
  • 稳增长政策密集出台，经济复苏动能增强；
  • 建议关注低估值蓝筹股及稳增长、促消费、涨价等领域的投资机会。

• 资产配置建议：

  • 股票25%、债券25%、商品25%、Reits25%。

• 风险提示：

  • 政策、经济数据预测不及预期；
  • 突发风险事件。

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行业公司分析

1. 机械行业

• 5月机械板块上涨9.37%，排名6；
• 高空作业车、其他通用设备、油气设备涨幅居前；
• 政策和基本面共振，新能源设备（光伏、风电、锂电）及半导体设备成长空间大。

2. 家电行业

• 本周下跌3.97%，黑电板块上涨4.51%；
• 白电、厨电、小家电等板块下跌；
• “618”购物节将带来消费修复，建议关注家电消费机会。

3. 电影市场

• 北京、上海疫情好转，电影市场有望恢复；
• 政策端传递积极信号，关注“618”带来的消费修复。

4. 农林牧渔行业

• 本周上涨0.68%，水产捕捞板块涨幅最大；
• 水产品加工板块回调，下跌9.71%；
• 种植产业链景气度提升，估值较高。

5. 券商板块

• 4月跌幅10.40%，5月止跌企稳；
• 个股涨跌幅收敛，板块平均P/B维持在1.1倍；
• 建议关注低估值品种，短期震荡，中期有望反弹。

6. 医疗信息化行业

• 大股东股权集中转让，行业格局变革加速；
• 推荐标的：创业慧康、久远银海；
• 股权转让主要由平台厂商、外资、产业链企业等推动。

7. 医药行业

• 药店、血制品、CXO领域值得关注；
• 调味品板块销售增长分化，成本压力影响利润；
• 推荐标的：海天味业、中炬高新、恒顺醋业、涪陵榨菜。

8. 光伏行业

• 销售毛利率、净利率、ROA、ROE回升；
• 成本费用下降，盈利能力提升；
• 建议关注一体化组件厂和光伏设备头部企业。

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重点数据更新

• 限售股解禁：

  • 博威合金、圣诺生物、盐津铺子等公司解禁，占总股本比例较小，解禁日期集中在6月6日和6月2日。

• 沪深港通前十大活跃个股：

  • 贵州茅台、比亚迪、天齐锂业、长安汽车等为主要活跃个股，成交金额较大。

• 今日新股申购：

  • 侨源股份（301286）申购，发行价16.91元，申购上限0.65万元。

• IPO信息：

  • 侨源股份（301286）于6月1日申购，发行价16.91元，申购上限0.65万元。

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投资建议

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上；
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%；
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：未来6个月内公司相对大盘涨幅15%以上；
  • 增持：未来6个月内公司相对大盘涨幅5%至15%；
  • 观望：未来6个月内公司相对大盘涨幅-5%至5%；
  • 卖出：未来6个月内公司相对大盘跌幅5%以上。

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风险提示

• 政策风险：政策变化、经济数据不及预期；
• 市场风险：市场波动、外部因素影响；
• 行业风险：行业景气度、成本压力、需求变化；
• 个股风险：公司经营状况、财务表现、市场情绪等。

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证券分析师承诺

• 本报告由具有证券分析师执业资格的分析师撰写，内容基于专业研究与分析，独立、客观；
• 报告内容和观点由分析师负责，信息来源合法合规；
• 报告仅供专业投资者和合格投资者参考，普通投资者应谨慎使用。

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重要声明

• 本报告为中原证券制作，仅向其客户发布；
• 报告内容不构成投资建议，不保证信息的准确性；
• 报告所含观点和建议未考虑投资者的特定需求，仅供参考。

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特别声明

• 本公司及其关联机构可能持有报告中提到的公司证券，并进行交易；
• 可能为这些公司提供或争取提供投资银行、财务顾问等服务；
• 报告内容不构成投资决策的唯一依据，投资者应结合自身情况谨慎决策。