20210202-瑞达期货-宏观金融小组晨报纪要观点_重点推荐品种_股指_2页_149kb

宏观金融小组晨报纪要总结

核心内容概览

本份晨报主要围绕股指期货、国债期货、美元/在岸人民币及美元指数等金融品种进行分析，结合市场动态与技术指标，为投资者提供操作建议和市场预期。

一、股指期货

主要观点

• 市场表现：A股主要指数在经历上周大幅回调后出现反弹，沪指收复3500点关口，二月呈现“开门红”态势。
• 成交量与资金流向：两市量能回落至8600亿元，陆股通净流入34.59亿元，显示外资对A股市场仍有一定信心。
• 技术面分析：沪指触及前期震荡平台及60日均线后反弹，KDJ指标由超卖区间回升，但MACD绿柱扩大，表明市场仍存在调整压力。
• 政策预期：春节假期临近，市场或进入盘整阶段。央行在1月末流动性收紧后重启净投放，货币政策或在一季度延续“不急转弯”策略，叠加节后两会政策预期，对权益市场形成利好。
• 操作建议：建议投资者把握短暂回调机会，逢低介入多单。

二、国债期货

主要观点

• 市场动态：央行通过逆回购操作净投放980亿元，缓解市场资金紧张，推动国债期货走高。
• 利差与政策影响：中美利差收窄及美元指数走强对人民币形成压力，不利国债期货上涨。
• 经济预期：市场对央行保持流动性宽松的信仰有所动摇，冬季疫情复发及财新制造业PMI回落表明经济复苏或出现顶部回落迹象。
• 操作建议：
  • 短期做空风险较高；
  • 长线投资者可保持谨慎做多思路；
  • 套利策略可关注“多2年期国债期货，空10年期国债期货”；
  • 年前需密切关注央行的操作与表态。

三、美元/在岸人民币

主要观点

• 汇率表现：周一在岸人民币兑美元即期汇率收盘报6.4641，上涨0.04%；中间价报6.4623，调升86点。
• 升值基础：中国经济持续强劲复苏，美国疫情恶化，人民币存在升值基础。
• 制约因素：中美利差收窄及美元指数走强，对人民币升值形成阻力。
• 市场预期：在岸与离岸人民币价差显示市场对在岸人民币有一定贬值预期。
• 操作建议：短期关注6.50一线目标位，人民币汇率或承压。

四、美元指数

主要观点

• 指数表现：周一美元指数上涨0.54%，报91.0272，创近两个月新高。
• 驱动因素：美欧经济复苏差距拉大，美国1月ISM制造业指数保持强劲，而德国12月零售销售环比大幅下滑至-9.6%，欧元区经济疲软为美元提供支撑。
• 影响范围：美元走强导致非美货币全线下跌，欧元兑美元跌0.61%至1.206，英镑兑美元跌0.34%至1.3662。
• 操作建议：美元指数短线或维持震荡上行趋势，今日重点关注欧元区第四季度GDP年率初值。

关键信息总结

风险提示与注意事项

• 股指期货需关注春节假期前后市场波动及政策面变化；
• 国债期货受央行操作与经济预期影响较大，需谨慎操作；
• 美元指数受美国经济数据及欧元区表现影响，短期走势仍需观察；
• 投资者应根据自身风险偏好与资金状况合理配置，避免盲目操作。

瑞达期货宏观金融组
分析师：张昕
期货从业资格证号：F3073677
投资咨询从业资格证号：Z0015602
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