2022-11-10-上交所-南京晶升装备股份有限公司科创板首次公开发行股票招股说明书（注册稿）_407页_5mb

南京晶升装备股份有限公司科创板上市招股说明书总结

核心内容概述

南京晶升装备股份有限公司（以下简称“公司”）拟首次公开发行股票并在上海证券交易所科创板上市。公司主营半导体级晶体生长设备的研发、生产与销售，产品包括单晶硅炉、碳化硅单晶炉等，服务于半导体、光伏、新能源汽车等领域。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行数量不超过3,459.1524万股，不低于发行后总股本的25%。公司强调其业务发展面临多种风险，投资者需谨慎评估。

主要观点

1. 科创板市场风险

• 科创板市场投资风险高，公司具备研发投入大、经营风险高、业绩不稳定、退市风险高等特点。
• 投资者需充分了解公司披露的风险因素，并审慎作出投资决定。

2. 公司主要风险提示

（一）经营业绩波动风险

• 报告期内，公司营业收入呈现波动，扣除非经常性损益后净利润下降。
• 2022年1-6月净利润为-286.50万元，预计全年净利润为1,600万元至1,800万元，较上年同期下降48.04%-53.81%。
• 未来若公司新增投入无法有效转化，或下游产业发展不及预期，将对公司业绩造成持续不利影响。

（二）产业发展起步阶段风险

• 全球半导体设备及材料市场被国际厂商垄断，国内产业仍处于起步阶段。
• 公司主要产品应用于半导体领域，市场容量有限，若下游发展放缓，将对公司销售规模、持续经营及未来发展产生不利影响。

（三）下游需求周期性风险

• 半导体行业需求具有周期性，若消费电子等终端应用领域需求下降，将影响硅片制造厂商采购设备的需求，进而影响公司经营业绩。

（四）碳化硅行业高速发展与风险

• 碳化硅衬底材料市场由国际厂商主导，国内厂商处于发展早期，存在成本、良率、产能制约。
• 若碳化硅产业发展不及预期，或终端应用领域增速放缓，将影响公司产品需求。

（五）客户集中度风险

• 公司前五大客户主营业务收入占比分别为97.21%、94.22%、95.44%和97.69%，客户集中度高。
• 客户技术及产业化发展不及预期，或出现客户流失，将对公司业务成长和经营业绩产生不利影响。

（六）市场竞争风险

• 国内市场竞争激烈，公司产品类别及下游应用相对单一，收入规模及产业化经验与同行业相比存在差距。
• 若公司无法持续提升技术能力及市场竞争力，将面临业务成长不及预期的风险。

（七）产品验收周期长及收入确认波动

• 公司产品具有定制化特点，验收周期较长，影响收入确认时间。
• 验收不通过、收款延迟、存货增加等风险可能对经营成果和财务状况造成不利影响。

（八）毛利率波动风险

• 报告期内公司主营业务毛利率波动较大，受产品技术附加值、市场开拓、成本控制等因素影响。
• 若毛利率持续下降，将对公司盈利能力造成不利影响。

关键信息

1. 发行概况

• 发行股票类型：人民币普通股（A股）
• 发行股数：不超过3,459.1524万股
• 发行后总股本：不超过13,836.6096万股
• 保荐机构：华泰联合证券有限责任公司

2. 财务数据（2022年1-9月）

• 营业收入：13,178.48万元，同比增长5.20%
• 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润：1,085.95万元，同比下降49.75%
• 经营活动产生的现金流量净额：1,905.56万元，同比增长267.25%
• 投资活动产生的现金流量净额：-10,937.59万元，同比增长26.84%
• 筹资活动产生的现金流量净额：-69.66万元，同比下降100.32%

3. 在手订单

• 截至招股说明书签署日，公司在手订单为4.17亿元，主要产品为12英寸半导体级单晶硅炉、6英寸碳化硅单晶炉及少量8英寸碳化硅单晶炉。

4. 募集资金用途

• 募集资金主要用于两个项目：总部生产及研发中心建设项目、半导体晶体生长设备总装测试厂区建设项目。
• 投资总额为47,620.39万元，募集资金投入额为47,620.39万元。

5. 公司技术与市场地位

• 公司拥有76项已授权国内专利，其中发明专利27项。
• 公司在12英寸半导体级单晶硅炉、碳化硅单晶炉等产品方面具备领先技术。
• 公司已与沪硅产业、立昂微、神工股份等主要客户建立稳定合作关系。

6. 公司符合科创板定位

• 公司所属行业为“新一代信息技术”领域，符合科创板行业分类要求。
• 公司满足科创板发行上市标准，预计市值不低于10亿元，且最近两年净利润均为正，累计净利润不低于5,000万元。

结构清晰要点

一、主要财务指标

• 资产总额：2022年6月30日为55,408.93万元
• 归属于母公司所有者权益：48,684.42万元
• 营业收入：2022年1-6月为6,505.58万元
• 归属于母公司所有者的净利润：2022年1-6月为-286.50万元
• 研发投入占比：2022年1-6月为15.23%

二、主要客户

• 半导体级单晶硅炉主要客户：沪硅产业（上海新昇）、立昂微（金瑞泓）、神工股份
• 碳化硅单晶炉主要客户：三安光电、东尼电子、浙江晶越

三、技术优势

• 掌握晶体生长设备设计、工艺控制等核心技术
• 研发了晶体生长设备建模与仿真、热场设计与模拟等技术
• 产品良率高、运行稳定性强，获得客户广泛认可

四、未来发展战略

• 持续深耕半导体级晶体生长设备领域
• 扩大市场占有率，提高设备技术先进性
• 拓展技术应用领域，致力于成为国内领先供应商

五、风险提示

• 经营业绩波动
• 客户集中度高
• 下游行业发展不及预期
• 市场竞争加剧
• 产品验收周期长
• 毛利率波动

总结

南京晶升装备股份有限公司是一家专注于半导体级晶体生长设备研发、生产与销售的高新技术企业，具备一定的技术优势和市场竞争力。然而，公司在经营过程中面临多重风险，包括业绩波动、客户集中、下游需求周期性、市场竞争、产品验收周期及毛利率波动等。公司拟通过科创板上市进一步扩大生产规模、提升技术能力，并拓展市场。投资者需充分了解公司风险因素，审慎作出投资决策。