2016-04-11-深交所-津膜科技_2015年年度报告_176页_791kb

天津膜天膜科技股份有限公司2015年年度报告总结

核心内容概述

天津膜天膜科技股份有限公司（以下简称“公司”）在2015年实现了营业收入604,620,370.14元，同比增长15.28%。尽管公司在2015年面临行业竞争加剧、经营季节性波动、应收账款风险及核心技术流失等多重挑战，但通过加大研发投入、优化管理架构、拓展市场等措施，公司仍保持了行业领先地位，并在多个领域取得了显著进展。

主要观点

1. 行业竞争加剧

公司膜产品的技术与质量已达到国际领先水平，但随着GE、西门子等国际大公司加大在中国市场的投入，公司面临更大的竞争压力。为此，公司采取了增加研发投入、拓展市场等措施，以保持竞争力。

2. 经营存在季节性波动

膜法水资源化项目通常上半年为技术方案准备和设计阶段，下半年为实施阶段，因此公司业务收入和利润在下半年显著增加。公司通过加大优质客户培育、拓展客户范围来应对这一风险。

3. 应收账款风险

随着公司业务规模扩大，应收账款金额持续增长，尤其是膜工程业务。公司通过严格的应收款管理制度、计提坏账准备以及将工程回款作为重要考核指标，来降低该风险。

4. 人力资源风险

公司重视人才引进与培养，通过多种方式吸引并留住高素质人才。然而，核心技术人才流失的风险仍然存在。为此，公司采取了提高核心人员待遇、加强内部培养与外部引进相结合等措施。

5. 技术流失及泄密风险

公司拥有数十项专利及非专利技术，是膜行业的技术引领者。为防止核心技术流失和泄密，公司严格执行技术保密制度，并与主要研发人员签订相关协议。

关键信息

财务数据

• 营业收入：604,620,370.14元，同比增长15.28%
• 归属于上市公司股东的净利润：52,890,539.88元，同比下降38.09%
• 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润：31,269,988.23元，同比下降59.84%
• 经营活动产生的现金流量净额：-181,057,051.44元，同比下降74.16%
• 基本每股收益：0.2元，同比下降39.39%
• 加权平均净资产收益率：5.81%

资产情况

• 资产总额：2,118,284,910.77元，同比增长69.55%
• 归属于上市公司股东的净资产：1,284,169,305.44元，同比增长49.83%
• 货币资金：558,291,002.31元，同比增长181.53%
• 无形资产：39,636.62万元，同比增长7,316.04%，主要由于BOT项目特许经营权确认所致。
• 在建工程：537.51万元，同比增长100%，新增BOO项目所致。

投资与融资

• 公司非公开发行股票1503.77万股，募集资金总额398,799,989.64元，实际募集资金384,650,603.93元。
• 新增投资包括江苏山泉津膜环境工程技术有限公司、建环投资有限公司和东营膜天膜环保科技有限公司，投资金额总计29,600,000元。

业务构成

• 污水处理工程：435,163,232.19元，占营业收入71.97%，同比增长15.29%
• 膜产品销售：154,041,094.14元，占营业收入25.48%，同比增长11.51%
• 污水处理服务：13,153,297.24元，占营业收入2.18%，同比增长64.36%
• 其他：2,262,746.57元，占营业收入0.37%，同比增长149.58%

研发投入

• 研发人员数量：92人，占员工总数17.66%
• 研发投入金额：68,619,122.64元，占营业收入11.35%，同比增长71.82%
• 研发项目：共26项，涵盖膜材料、膜组件、集成技术及应用工艺等，其中多个项目已完成并应用于实际工程。

现金流分析

• 经营活动现金流净额：-181,057,051.44元，同比下降74.16%，主要由于工程代垫采购款。
• 投资活动现金流净额：-203,050,582.67元，同比下降114.60%，主要由于新增投资。
• 筹资活动现金流净额：748,350,548.69元，同比增长918.50%，主要由于募集资金到位。
• 现金及现金等价物净增加额：364,385,261.55元，同比增长391.28%

业务模式与市场拓展

1. 膜产品销售

公司直接对外销售膜产品，主要面向终端客户、工程公司和设计院。同时，为客户提供膜组件更换服务，以保证膜法水资源化解决方案的持续运行。

2. 膜工程解决方案

公司以EPC等方式开展膜法污水处理、供水系统、再生水系统等工程，包括项目设计、制造、安装、调试和运营支持等环节。

3. 污水处理技术服务

公司为政府机构、市政单位及客户提供污水处理技术咨询和运营服务，采用BOO或BOT模式，客户在运营期按处理量支付污水处理费。

未来展望与风险应对

公司将继续加大研发投入，拓展市场，优化管理架构，提高市场竞争力。同时，公司也意识到并采取措施应对以下风险：

• 行业竞争加剧
• 经营季节性波动
• 应收账款风险
• 人力资源流失
• 技术泄密风险

投资收益与资产减值

• 投资收益：4,204,083.91元，占利润总额7.35%
• 资产减值损失：10,851,737.32元，占利润总额18.98%
• 营业外收入：25,477,087.65元，占利润总额44.55%
• 营业外支出：50,000.00元，占利润总额0.09%

项目与合同情况

公司于2015年签署了多个重大合同，包括：

• 临潼区绿源市政工程污水处理厂项目EPC合同：金额112,211,788.26元
• 良村开发区地表水厂及配水管网工程合同：金额51,786,980.00元
• 金山卫污水厂改扩建工程合同：金额71,500,000元
• 江阴市山泉污水处理厂印染废水升级改造合同：金额90,670,000元
• 东营市五六干合排污水处理厂项目EPC合同：金额84,000,000元

总结

天津膜天膜科技股份有限公司在2015年实现了营业收入增长，尽管净利润有所下降，但通过加大研发投入、拓展市场及优化管理，公司保持了行业领先地位。公司在污水处理、膜产品销售、技术服务等方面均有显著进展，并通过多项投资进一步扩大业务范围。面对行业竞争、季节性波动、应收账款及技术泄密等风险，公司采取了一系列应对措施，以确保持续发展。