20240407-浙商证券-电力设备新能源行业周报_千乡万村驭风行动_启动_广州召开低空经济高质量发展座谈会_29页_1mb

电力设备周报核心观点总结

行业概况

本周申万电力设备行业上涨238%，跑赢沪深300的086%和创业板指的122%，细分领域中，电池(+496%)、储能(+496%)表现突出，而电网设备(-10%)领跌。板块整体情绪积极，政策与技术驱动显著。

重点领域分析

1. 新能源汽车

• 低空经济政策推动：广州召开了低空经济高质量发展座谈会，美团无人机与7-Eleven签署配送合作，首度商业化应用，政策鼓励无人机城际运输及末端配送，行业进入高速发展期，重点关注整机厂（如亿航智能）、零部件（碳纤维、三电核心元件）及基础设施供应商。
• 产业链价格波动：碳酸锂现货价环比大涨12%，氢氧化锂价格微增，硅料价格下行加速利润重分配，组件价格低位刺激需求，光伏配套材料及欧洲逆变器受关注。

2. 光伏

• 价格与需求拐点：硅片、电池片价格环比分别下降56%、27%，欧洲、国内需求受低价刺激加速释放；预计欧洲需求4月好转。重点跟踪头部企业如宁德时代、格林美、阳光电源，以及N型电池片技术革新标的钧达股份、福莱特等。

3. 风电

• “千乡万村驭风行动”启动：发改委等三部门推动农村地区就地开发风电，2024年助力新增风电装机超2000万千瓦，重点受益标的包括大唐新能源、金风科技及塔筒制造商金雷股份。

4. 储能与氢能

• 储能政策加码：国家能源局强调多元化发展新型储能，2月新增装机同比增长，独立储能占比超75%。南网体系内储能集成商及上游PCS、电池厂（如阳光电源、科华数据）受关注。
• 氢能管道突破：中石化发布跨省输氢管道招标，绿氢经济性提升，标的包括亿利洁能、华光环能、隆基绿能。

5. 电力与电网设备
跨国电网《国南网框架协议》提高电力资源配置效率，特高压、储能及配电网设备受益机构如国电南瑞、许继电气、海兴电力。资产证券化平台（国网信通、涪陵电力等）增量可期。

行情动态

• 销量数据：3月中国10大车企总销量4.57万辆，同比增长454%，上市公司中比亚迪、小鹏、理想等单车销量及渗透率双增长。
• 产品创新：小米SU7正式发布，欧洲电动车渗透率稳定上升，绿氢制备成本下降利好相关产业链。

风险提示

• 原材料价格波动、海外市场政策不确定性、供应链环节供不应求所致风险需高度警惕。