20240903-西南证券-迈瑞医疗-300760.SZ-2024年中报点评_24H1业绩符合预期_IVD业务持续高增_5页_1mb

2024年上半年，迈瑞医疗（300760）发布中报，营业收入达2053亿元，同比增长111%，归母净利润756亿元，同比增长174%，业绩超出预期。其中，第二季度收入1116亿元（+104%），净利润44亿元（+137%）。业务结构调整为关键动因，体外诊断（IVD）业务增速最快，收入765亿元，同比增长282%，尤其化学发光和海外市场表现强劲。生命信息与支持业务收入下降78%，但海外高端客户需求恢复；医学影像收入427亿元，增长155%，高端产品放量。公司持续高研发投入，1H2研发费用178亿元，拓展“瑞智联”生态系统产品，完善全球布局。预计2024-2026年归母净利润将达1375亿、1665亿、1995亿元，对应PE从22倍降至15倍，维持“买入”评级。风险包括汇率波动、政策控费及海外市场不确定性，可能导致业绩波动。

（总结字数：358）