20220109-开源证券-新材料行业周报_车用聚氨酯市场广阔_国内企业蓄势待发_18页_2mb

新材料行业周报总结

核心内容

本周新材料指数下跌5.73%，但表现强于创业板指数（下跌6.8%）。在行业细分领域中，OLED材料、膜材料跌幅较大，分别为6.72%和6.88%；而添加剂、碳纤维指数则与创业板指数持平或微涨。在个股方面，苏博特、*ST乐材、江化微、威孚高科、江丰电子涨幅居前，昊华科技、海优新材、福斯特、彤程新材、金禾实业跌幅居前。

聚氨酯（PU）作为新材料的重要组成部分，因其卓越的性能在多个领域广泛应用，包括汽车、建筑、家居、电子电力等。随着汽车轻量化、环保要求提升及安全性需求增长，PU在汽车结构件、低VOC内饰、天窗玻璃包边及动力电池密封与阻燃等领域展现出广阔的市场前景和国产替代空间。我国已成为全球最大的聚氨酯生产国和市场之一，但整体技术水平仍偏低，高端产品产能不足。

主要观点

• 聚氨酯市场前景广阔：聚氨酯凭借其性能优势在汽车、建筑节能等领域具有重要应用价值，且国内高端产品具备国产替代潜力。
• 国内企业技术提升：昊华科技黎明院作为国内聚氨酯行业的重要参与者，拥有先进的研发能力和生产技术，已实现部分产品性能达到国际领先水平。
• 产能扩张与技术突破：昊华科技计划通过黎明院建设2.5万吨车用聚氨酯新材料和聚氨酯弹性体新材料产能，以满足国内高端市场需求。
• 政策支持与市场增长：我国多项政策推动聚氨酯行业技术创新，提升其在建筑节能等领域的应用比例。

关键信息

市场表现

• 新材料指数：下跌5.73%，跑赢创业板指数（下跌6.8%）。
• OLED材料指数：下跌6.72%，跑赢创业板指数0.08%。
• 半导体材料指数：下跌5.01%，跑赢创业板指数1.79%。
• 膜材料指数：下跌6.88%，跑输创业板指数0.09%。
• 添加剂指数：上涨0%，跑赢创业板指数6.8%。
• 碳纤维指数：上涨0%，跑赢创业板指数6.8%。
• 尾气治理指数：下跌3.31%，跑赢创业板指数3.49%。

重要公司动态

• 斯迪克：近期获得政府补助资金7571.88万元。
• 昊华科技：累计收到政府补助资金1.68亿元。
• 国瓷材料：2021年净利润预计增长36.55%-43.52%。
• 苏博特：2021年净利润预计增长15%-25%。
• 利安隆：获得发明专利，计划拓展润滑油添加剂市场。

政策与市场数据

• 聚氨酯消费规模：2020年中国聚氨酯消费规模达1240万吨。
• 智能手机出货量：11月同比增长25.70%。
• 液晶面板价格：12月32寸液晶面板价格下降2美元。
• 液晶电视面板出货量：11月同比减少5%。

受益标的

• 斯迪克
• 昊华科技
• 彤程新材
• 阿科力
• 利安隆
• 东材科技
• 长阳科技
• 洁美科技
• 瑞联新材
• 濮阳惠成

风险提示

• 技术突破不及预期：聚氨酯材料技术进展可能影响行业增长。
• 行业竞争加剧：中低端市场竞争激烈，高端产品仍需突破。
• 原材料价格波动：可能影响企业成本和利润空间。

产业链数据

• 智能手机出货量：11月同比增长25.70%，显示市场复苏。
• 北美半导体设备制造商出货额：同比增速上升，表明行业需求增加。
• DRAM与NAND价格：本周分别上涨1.48%和3.55%，显示市场需求回暖。
• IC封测、PCB制造、MLCC台股营收：同比增速下降，显示部分细分领域面临挑战。
• 光学台股营收：同比下降6.05%，可能受技术替代或需求变化影响。

技术与市场前景

• 聚氨酯应用领域：涵盖汽车内饰件、轨道交通、航空航天等多个高端领域。
• 技术优势：昊华科技黎明院在阻燃环保型高性能聚氨酯材料、玻纤增强聚氨酯材料等方面取得突破，达到国际领先水平。
• 政策支持：我国多项政策推动聚氨酯行业技术创新，提升其在建筑节能等领域的应用比例。

总结

聚氨酯作为重要的新材料，具有广泛的应用前景。国内企业在技术提升和产能扩张方面表现出积极态势，尤其是在高端聚氨酯材料领域，有望实现国产替代。同时，智能手机和半导体行业的数据表现显示市场回暖，但部分细分领域如膜材料、OLED材料仍面临挑战。投资者应关注技术突破、政策支持及行业竞争等关键因素，以把握新材料行业的投资机会。