20220515-浙商证券-机械行业周报（2022年5月第3周）_450GW风光大基地推进_新能源设备需求向好_24页_2mb

机械行业周报总结（2022年5月第3周）

核心内容概述

2022年5月第3周机械行业周报聚焦新能源、半导体、工程机械等领域的投资机会。国家发改委推动450GW风光大基地建设，带动新能源设备需求增长。同时，美国对华关税复审可能取消，出口产业链迎来改善预期。此外，光伏、风电、锂电设备、工业气体、培育钻石、半导体设备等行业均表现出强劲的发展态势。

主要观点与关键信息

1. 新能源设备需求向好

• 风光大基地推进：国家发改委计划在沙漠、戈壁、荒漠地区建设4.5亿千瓦大型风电光伏基地，8500万千瓦项目已开工，第二批项目正在推进。
• 光伏设备：宁德时代启动钙钛矿中试线，隆基、中环上调硅片价格，光伏设备公司盈利有望修复。推荐晶盛机电、迈为股份、奥特维、上机数控、金辰股份等。
• 风电设备：进入平价时代，度电成本下降成为主要驱动力，推荐新强联、运达股份、日月股份、中际联合等。
• 锂电设备：4月受疫情影响，装机量增速放缓，但一季度订单增长显著。推荐先导智能、先惠技术、海目星、杭可科技、利元亨等。

2. 出口产业链预期改善

• 美国关税复审：美国贸易代表暗示削减对华商品关税，利好出口企业。重点推荐春风动力、浙江鼎力、捷昌驱动、巨星科技、乐惠国际等。
• 出口数据：4月挖掘机出口增长55%，出口产业链成本端有望边际改善。

3. 半导体设备景气度提升

• 市场增长：2021年中国半导体设备销售额达296亿美元，同比增长58%，占全球市场28.9%。
• 投资增长：临港新片区全面复工复产，印度投资30亿美元建设晶圆芯片代工厂。推荐晶盛机电、北方华创、中微公司、罗博特科等。

4. 工业气体与电子特气国产替代加速

• 行业增长：国内工业气体市场空间近2000亿元，电子特气需求上升。推荐杭氧股份、凯美特气、华特气体等。

5. 培育钻石景气度提升

• 进口增长：3月印度培育钻石毛坯进口额同比增长157%，裸钻出口额同比增长59.5%。推荐中兵红箭、黄河旋风、力量钻石等。

6. 工程机械需求边际改善

• 4月销量：挖掘机销量同比下降47%，但出口增长显著。预计二季度销量降幅收窄，推荐三一重工、徐工机械、恒立液压、中联重科等。

7. 轨交装备与城市交通建设

• 规划升级：天津计划新增500公里高铁，北京规划2025年轨道交通里程达1600公里，推动轨交设备需求增长。推荐中国中车、中铁工业、中国通号等。

8. 油气装备与能源安全

• 供应紧张：国际能源署下调二季度石油需求增长预期，土库曼斯坦扩大油气开采。推荐杰瑞股份、中密控股等。

投资建议与推荐公司

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

行业动态亮点

1. 工程机械

• 4月挖掘机销量同比下降47%，但出口增长55%。小松开工小时数下降17%，中挖市场复苏缓慢。

2. 光伏/风电设备

• 国家发改委推动450GW风光大基地建设，海南、浙江等地推进海上风电项目，山东光伏装机量增长显著。

3. 半导体设备

• 韩国4月半导体产品出口达109亿美元，连续12个月超百亿美元。精测电子、晶盛机电等公司启动股票回购。

4. 锂电设备

• 中创新航投资120亿元扩产30GWh电池项目，诺德股份建设超薄锂电铜箔基地。

5. 风电设备

• 明阳智能、新强联等公司发布业绩预告及分红公告，显示行业盈利修复趋势。

6. 工具与智能装备

• 巨星科技签订非工具类家居用品采购协议，博实股份董事长增持股份。

重点数据跟踪

1. 工程机械

• 4月挖掘机销量2.5万台，同比下降47%；小松开工小时数102.8小时，同比下降17%。
• 叉车销量同比增长0.3%，累计销量增长37%。

2. 工业机器人

• 2022年3月产量同比增长34%，累计产量增长48%。

3. 新能源汽车

• 4月销量30万辆，同比增长45%；1-4月累计销量156万辆，同比增长113%。

4. 半导体设备

• 2021年12月北美半导体设备制造商出货金额同比增长46.1%，全球半导体销售额增长28.3%。

5. 激光器行业

• 2022年4月中国激光器市场同比增长约4%，IPG市场份额下降7%，锐科激光市场份额上升7%。

总结

机械行业在新能源、半导体、工业气体等领域表现积极，450GW风光大基地建设及出口产业链改善预期为行业带来增长动力。各细分行业如工程机械、光伏、风电、锂电等均出现不同程度的业绩修复。同时，部分公司通过回购、扩产、合作等方式增强市场信心，推动行业向好发展。投资者可重点关注上述推荐公司，同时注意政策变化和疫情风险对行业的影响。