20211225-浙商证券-机械行业周报（2021年12月第4周）_第一批风光大基地项目出炉；光伏_风电_锂电设备风险逐步释放_24页_2mb

机械行业周报（2021年12月第4周）总结

核心内容概览

本报告聚焦机械行业多个细分领域，包括光伏/风电设备、锂电设备、工程机械、检验检测、油气装备、消费升级等。报告指出，随着“双碳”战略推进及政策支持，新能源相关设备及技术迎来发展机遇，同时，工程机械行业需求逐步改善，国际化、电动化和数字化成为推动行业发展的关键因素。

主要观点与关键信息

1. 新能源行业持续升温

• 光伏/风电设备：第一批大型风光大基地项目共97.05GW，涉及19个省份。光伏需求回升，硅料价格下跌，组件价格有望回到1.8元/W。HJT设备招标进展备受关注，迈为股份的异质结PECVD设备入选首台（套）重大技术装备清单，光伏设备推荐迈为股份、金辰股份、晶盛机电、上机数控、捷佳伟创等。
• 锂电设备：新能源汽车渗透率近20%，11月动力电池装机量18.14GWh，同比增长102%。锂电设备龙头推荐先导智能、杭可科技、利元亨、海目星、联赢激光、威唐工业等，看好先惠技术、震裕科技、斯莱克等。
• 半导体设备：政策推动下，国内半导体设备行业持续发展，推荐晶盛机电、捷佳伟创、炬子科技，看好北方华创、中微公司、精测电子等。

2. 工程机械行业边际改善

• 央视财经与三一重工、树根互联联合发布的“央视财经挖掘机指数”显示，7-11月挖掘机平均工作量连续5月环比增长。
• 三一重工、恒立液压、徐工机械、浙江鼎力等被重点推荐，看好其国际化、电动化、数字化发展路径。
• 杭叉集团、安徽合力等新能源叉车企业积极布局氢燃料电池技术。

3. 检验检测行业前景广阔

• 行业空间大，中长期增速稳健。推荐华测检测，看好广电计量、安车检测、国检集团、苏试试验等。

4. 消费升级与海外出口

• 中美关系趋缓，运费和原材料价格回落，出口产业链成本改善。推荐春风动力、乐惠国际、捷昌驱动、浙江鼎力、巨星科技等。

5. 工业气体与油气装备

• 工业气体领域推荐凯美特气、杭氧股份，海外可比公司市值达6000-10000亿。
• 油气装备受益于油价波动，推荐杰瑞股份，看好中海油服等。

细分行业评级

公司推荐

行业动态

工程机械

• 我国前11月交通固定资产投资超3万亿元，徐工XR1200E旋挖钻机交付，三一纯电动无人矿车首次出口泰国。
• 恒立液压非公开发行A股股票获通过，徐工机械完成超短期融资券簿记。

光伏/风电设备

• 第一批风光大基地项目发布，涉及19省份，规模达97.05GW。
• 国家加快光伏、储能标准制定，HJT设备列入首台（套）重大技术装备项目清单。
• 协鑫与吉利战略合作，推动绿色能源生态建设。

半导体设备

• 上海两大国有创投机构重组，推动半导体产业投资。
• 无锡集成电路产业学院成立，助力人才储备。
• TrendForce预计2022年服务器整机出货量增长4~5%，北美数据中心为主要拉货动能。

锂电设备

• GGII指出原材料价格上涨导致动力锂电池成本涨幅超30%。
• 宁德时代通过材料创新、系统结构优化、极限制造等提升竞争力。
• 利元亨完成科创板上市，赢合科技董事辞职，公司补选非独立董事。

检验检测

• 苏试试验完成股票发行，国检集团发布股票期权激励计划，美亚光电发布限制性股票激励计划。

激光设备

• 锐科激光、柏楚电子等激光设备企业获得技术突破与政策支持。

轨交装备

• 国家推动时速600公里级高速磁浮系统、低真空管道高速列车等技术储备。
• 交控科技获SIL4级系统安全认证。
• 成渝地区双城经济圈多层次轨道交通规划发布，推动行业布局。

消费升级

• 捷昌驱动、春风动力、乐惠国际等企业受益于出口改善与消费升级。

3D打印与MIM

• 铂力特完成限制性股票激励计划归属，东睦股份获得政府补助。

风险提示

• 基建及地产投资低于预期
• 新冠疫情扩散超预期风险

重点数据跟踪

工程机械

• 11月挖掘机销量同比下降36.6%，小松开工小时数同比下降19.5%。
• 叉车销量同比增长2.0%，1-11月累计销量增长59%。

工业机器人

• 11月产量同比增长35%，1-11月累计产量增长53%。

新能源汽车

• 11月销量同比增长125%，累计销量增长170%。
• 动力电池装机量同比增长196%。

半导体设备

• 2021年11月北美半导体设备制造商出货金额同比增长50.6%。

激光器行业

• 2021年11月PMI为50.1，新出口订单PMI为48.5。
• 国产激光器市场份额有所提升，IPG市场份额下降。

油气装备

• 12月第3周美国EIA原油库存环比下降1.1%，API下降0.2%。
• 全球活跃钻机数（不含中俄）同比增长44%。

总结

本报告强调了新能源行业（光伏、风电、锂电）及工程机械等细分领域的发展机遇，推荐了一批具备增长潜力的龙头企业。同时，也指出行业面临的挑战，包括原材料成本上涨、疫情扩散等风险。整体来看，机械行业在政策支持和技术进步的双重驱动下，有望实现稳健增长。