20220808-东海证券-金融工程日报_各主要指数继续收红_期权VIX指数降至低位_16页

金融工程日报总结（2022年8月8日）

核心内容概述

本报告分析了2022年8月5日及近期市场数据，涵盖主要指数、行业表现、资金流向、融资融券、股指期货与期权市场的动态。整体来看，市场情绪偏积极，主要指数和行业多数上涨，但长期趋势仍偏下跌。

主要指数与行业表现

1.1 重要指数表现

• 最近1个交易日：

  • 金融指数涨幅最大（2.21%），上证指数涨幅最小（1.19%）。
  • 所有主要指数均上涨。

• 最近5个交易日：

  • 中小100指数涨幅最大（0.51%），金融指数跌幅最大（-2.38%）。
  • 多数指数下跌。

• 最近22个交易日：

  • 所有主要指数均下跌，中证500跌幅最小（-2.31%），金融指数跌幅最大（-8.18%）。

1.2 行业表现

• 最近1个交易日：

  • 计算机行业涨幅最大（3.93%），煤炭行业跌幅最大（-0.80%）。
  • 多数行业上涨。

• 最近5个交易日：

  • 电子行业涨幅最大（6.44%），家用电器行业跌幅最大（-5.14%）。
  • 多数行业下跌。

• 最近22个交易日：

  • 通信行业涨幅最大（6.03%），建筑材料行业跌幅最大（-9.78%）。
  • 多数行业下跌。

资金流向分析

2.1 个股大单资金流向

• 净流入前五：广立微（+14.88亿元）、三安光电（+7.75亿元）、士兰微（+7.68亿元）、长电科技（+6.11亿元）、北方华创（+5.76亿元）。
• 净流出后五：长安汽车（-6.96亿元）、阳光电源（-3.92亿元）、比亚迪（-3.90亿元）、巨轮智能（-3.28亿元）、露笑科技（-3.07亿元）。

2.2 行业大单资金流向

• 净流入前五：电子（+90.83亿元）、有色金属（+27.13亿元）、计算机（+21.99亿元）、医药生物（+16.08亿元）、非银金融（+12.75亿元）。
• 净流出后五：机械设备（-27.03亿元）、电力设备（-20.42亿元）、汽车（-20.17亿元）、公用事业（-10.38亿元）、国防军工（-8.83亿元）。

融资融券情况

• 8月4日两融余额：增加19.26亿元，达到7665.98亿元。
  • 融资余额：增加12.98亿元，达到7258.92亿元。
  • 融券余额：增加6.28亿元，达到407.06亿元。
• 融资余额居前行业：非银金融、医药生物、电力设备。
• 融券余额居前行业：电力设备、非银金融、医药生物。

股指期货市场

• 最近1个交易日：
  • 上证50股指期货（IH2208.CFE）基差为正（+2.66点），年化升贴水率2.50%。
  • 沪深300股指期货（IF2208.CFE）基差为负（-0.11点），年化升贴水率-0.07%。
  • 中证500股指期货（IC2208.CFE）基差为负（-12.51点），年化升贴水率-5.20%。
• 趋势：多数主力合约基差为负，显示期货价格低于现货价格。

期权市场分析

5.1 上证50ETF期权波动率

• VIX指数：19.37（近月）；19.64（上交所沪深300ETF期权）。
• SKEW指数：99.84（上证50ETF期权）；95.90（上交所沪深300ETF期权）。

5.2 期权虚值结构

• 近月2208合约：

  • 购合约虚值总体大于沽合约。
  • 购2208行权价2.800元合约虚值最大（1.06%）。

• 远月2303合约：

  • 购合约虚值大于沽合约。
  • 购2303行权价2.800元合约虚值最大（4.86%）。

• 上交所沪深300ETF期权：

  • 沽2208行权价4.200元合约虚值最大（1.37%）。
  • 沽2303行权价4.200元合约虚值最大（6.35%）。

5.3 持仓量与成交量

• 上证50ETF期权：

  • Call_2208成交量770,906份，持仓量1,002,027份。
  • Put_2208成交量817,524份，持仓量641,753份。
  • 其他合约成交量与持仓量相对较低。

• 上交所沪深300ETF期权：

  • Call_2208成交量678,672份，持仓量601,606份。
  • Put_2208成交量784,992份，持仓量508,000份。
  • 远月合约成交量与持仓量较低。

风险提示与评级说明

• 市场指数评级：

  • 看多：未来6个月内上证综指上升幅度达到或超过20%。
  • 看平：未来6个月内上证综指波动幅度在-20%—20%之间。
  • 看空：未来6个月内上证综指下跌幅度达到或超过20%。

• 行业指数评级：

  • 超配：未来6个月内行业指数相对强于上证指数达到或超过10%。
  • 配置：未来6个月内行业指数相对上证指数在-10%—10%之间。
  • 低配：未来6个月内行业指数相对弱于上证指数达到或超过10%。

• 公司股票评级：

  • 买入：未来6个月内股价相对强于上证指数达到或超过15%。
  • 增持：未来6个月内股价相对强于上证指数在5%—15%之间。
  • 中性：未来6个月内股价相对上证指数在-5%—5%之间。
  • 减持：未来6个月内股价相对弱于上证指数在5%—15%之间。
  • 卖出：未来6个月内股价相对弱于上证指数达到或超过15%。

附注说明

• 风险提示：本报告仅供参考，不构成投资建议，客户需自行判断。
• 免责条款：报告内容基于公开资料，东海证券不对其真实性、准确性、完整性负责。
• 资格说明：东海证券具备证券投资咨询业务资格，建议投资者选择合法机构。
• 分析师简介：丁竞渊，计算机应用技术博士，东海证券高级研究员，具有13年以上金融工程研究经验。

总结

• 市场整体：近期市场呈现震荡偏强走势，但长期仍处于下跌趋势。
• 资金流向：电子、有色金属、计算机等行业获得净流入，而机械设备、电力设备等则面临净流出。
• 期权市场：VIX指数处于低位，期权虚值结构显示市场对下跌风险的预期较低，但远月合约虚值程度较高。
• 投资建议：投资者应关注行业相对表现及波动率变化，结合自身风险偏好进行投资决策。