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南京证券投资晨报总结

核心内容

南京证券财富管理部于2021年8月25日发布《投资晨报》，主要涵盖财经新闻、行业及公司要闻、A股策略周报、大势研判、提示信息等内容，旨在为投资者提供市场动态与投资建议。

主要观点

1. 政策导向与市场预期

• 政策支持加码：中央财经会议强调防范化解重大金融风险，政策“稳”中偏宽，预计未来宽松节奏可能超预期。
• 稳增长压力加大：7月经济数据疲软，消费与投资等核心指标走弱，稳增长预期进一步强化。
• 流动性缺口扩大：随着四季度经济下行压力加大，MLF大规模到期与专项债加速发力，流动性缺口将边际扩大，降准和“不对称”LPR降息可能性上升。

2. 市场表现

• 市场情绪修复：7月底市场冲击后，风险预期逐渐重构，调整幅度收窄，市场回温可待。
• 板块轮动明显：消费、周期板块反弹，带动股指震荡走高，沪指收复3500点。
• 金融地产受青睐：金融与地产板块分子端边际改善，估值性价比高，成为资金增配方向。

3. 行业与个股表现

• 领涨板块：休闲服务、钢铁、有色金属、食品饮料、综合等板块涨幅居前。
• 领跌板块：通信、国防军工、传媒、家用电器、建筑材料等板块表现相对较弱。
• 市场热点丰富：中报披露后，部分业绩优良的公用事业、化工、信息服务等行业个股出现补涨，资金开始均衡配置。

关键信息

1. 财经新闻

• 习近平强调发扬塞罕坝精神，推动高质量发展。
• 李克强主持召开国务院会议，强调加快推进改革开放，保障和改善民生。
• 央行保持流动性合理充裕，引导贷款合理增长。
• 深交所支持“三创”“四新”以服务高质量发展。
• 私募机构对人气赛道投资机会较为看好。
• 政策支持有望推动服务贸易发展。

2. 行业及公司要闻

• 杭州调控政策显效，新房摇号中签率提升。
• 高管增持银行股，显示对行业信心。
• 高端制造业前景广阔，资金热捧“专精特新”企业。
• 锂电企业订单爆满，加速扩产。
• 中汽协：8月上中旬重点企业汽车产量同比下降34.3%。
• 工信部将加快建立汽车碳排放标准体系。
• 生物类似药、中成药将纳入带量采购，胰岛素市场格局或重塑。
• 国家网信办强调《关键信息基础设施安全保护条例》不针对外贸及境外上市。
• 北京环球度假区将于9月1日开启试运行。

3. 提示信息

• 美国与香港股市：道琼斯指数、标普500、纳斯达克均小幅上涨，恒生指数与恒大生中国企业指数大幅上涨。
• 大宗商品价格：NYMEX原油上涨3.20%，LME铜、锌、镍等均上涨。
• 汇率：美元兑人民币小幅下跌，欧元兑美元微涨。

投资建议

• 操作策略：建议耐心持股，不追涨，关注市场震荡整固机会。
• 重点配置方向：金融地产板块具备较高估值性价比，可适度增配。
• 消费板块：需等待基本面改善信号及政策风险出清，胜率仍需观察。

法律申明

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