20230801-西南证券-加权盈利频率因子7月跟踪_加权盈利频率因子_7月份IC均值为-0.19_11页_1mb

加权盈利频率因子7月跟踪总结

因子简介

加权盈利频率因子基于投资者计数启发法构建，旨在捕捉股票历史收益中二元偏差的证据。该因子计算股票过去40天中，超额收益率大于2%的加权天数，采用半衰期指数权重并对申万一级行业进行行业中性化处理。

今年以来表现

在2023年1月到7月期间，加权盈利频率因子在沪深A股中的信息系数（IC）均值为-0.13，其中IC与均值同向的比例为81.36%，ICIR（信息比率）为-1.13。七月份IC均值为-0.19，多头组合组1收益率为29.3%，相对wind全A的超额收益率为12.0%；多空组合收益率为10.90%，组间呈现良好单调性，空头组合组10贡献较大收益。尽管四月份出现负超额收益-15.6%，但除该月外，其余月份均获正超额收益。

分行业情况

六月份起因子IC值在沪深A股转为负值；七月份，31个申万一级行业中仅钢铁和综合行业IC均值为正，其余29个均负面。一年以来所有行业IC均值均为负，环保、建筑材料、社会服务、国防军工行业的IC均值绝对值最大（约-0.19），胜率范围为76.27%-83.90%。

风险提示

报告基于历史公开数据，未来市场变化可能导致因子表现偏差，同时存在第三方数据准确性风险。ETF组合不构成投资建议，基金收益受市场波动等因素影响，投资者需注意风险。