20231201-西南证券-加权盈利频率因子11月跟踪_加权盈利频率因子_11月份多头组合超额收益3.39__11页_1mb

加权盈利频率因子11月跟踪总结

因子简介

加权盈利频率因子基于计数启发法和投资者二元偏差构建，通过统计股票过去40天超额收益率大于2%的加权天数来计算。权重采用半衰期指数分布，强调近期收益影响，并通过申万一级行业进行行业中性化处理。

表现跟踪

• IC值：2023年1月至11月，因子在沪深A股的IC均值为-0.011，IC与均值同向的比例为80.60%，ICIR为-0.97。2023年11月IC均值为0.003，出现回撤。
• 超额收益：多头组合在11月的收益率为37.4%，相对wind全A的超额收益率为33.9%。今年以来（2023/01-2023/11），多头组合除4月份超额收益为-15.3%外，其余月份均为正，累计超额收益为20.11%。多空组合收益率为0.46%，无明显单调性。

分行业情况

• IC值分析：2023年9月份以来，IC值绝对值降低。2023年11月，31个申万一级行业中9个行业的IC均值为负，包括电力设备、交通运输、通信等。今年以来，所有行业IC均值均负，传媒、电力设备、计算机、环保行业的IC均值绝对值最大（约-0.18），其中传媒IC胜率为77.61%。

风险提示

报告基于历史数据，未来市场变化可能导致因子表现与结论差异。数据可能有第三方不准确性风险，ETF组合不构成投资建议，基金存在波动风险，投资者需注意风险。

分析师信息

分析师：郑琳琳，执业证号S1250522110001。风险提示和免责声明见报告末尾。