20230703-西南证券-加权盈利频率因子6月跟踪_加权盈利频率因子_收益率的非线性表达_11页_1mb

加权盈利频率因子6月跟踪报告总结

加权盈利频率因子基于计数启发法，旨在捕捉投资者二元偏差，利用股票历史超额收益大于2%的加权天数构建。该因子采用衰退指数加权，并结合行业中性化处理。

今年（2023年1月至6月），因子在沪深A股整体表现不佳，信息系数（IC）均值为-0.011，IC胜率为77.55%，但在6月份出现小幅回撤。多头组合第1组月度超额收益在6月仅为0.18%，而除4月份外，其他月份均获正超额收益，分别为0.87%、6.14%、13.3%、44.3%。

分行业来看，6月份有18个申万一级行业IC均值由正转负，表明因子与下期收益率相关性转变。今年以来，所有行业IC均值均为负，非银金融行业的绝对值最大（-0.22），IC胜率高达98.98%。

风险提示包括依赖历史数据可能导致未来表现差异，以及第三方数据准确性风险。ETF组合不构成投资建议，存在市场波动风险。

这份总结反映了因子的跟踪表现和潜在风险，但仅供参考。