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财通早班车总结（2013年9月3日）

核心内容

本报告为财通证券研究所于2013年9月3日发布的早班车，涵盖市场分析、要闻点评、公司点睛、股票池推荐、模拟盘策略以及一周研报回顾等内容，旨在为投资者提供市场动态、投资建议及策略指导。

主要观点

市场趋势

• 市场整体维持强势，受经济阶段性企稳和改革政策预期支撑，指数稳步上行。
• 上海本地股全面上扬，汽车、银行等周期性板块表现强劲。
• 创业板等中小盘个股持续活跃，结构性行情逐步深入。
• 沪指有望突破2130点，但过程中可能会有反复。
• 市场趋势向主板转移，小盘成长股面临估值压力。

政策与经济动态

• 国内药价高于香港，主要因高税负和流通成本，但随着医保体系建立，药价市场化趋势明显。
• 8月我国进出口总值2.18万亿元，同比增长7.1%，其中出口增速略高于市场预期，电子产品表现突出。
• 外汇管制和监管层打击套利活动，提升贸易数据可信度。

关键信息

融资融券标的扩大

• 沪深交易所宣布9月16日起扩大融资融券标的股票范围，标的股票从494只增至700只。
• 创业板股票由6只增至34只，成为亮点。
• 中信证券受益最大，融资融券余额、股票经纪份额和净资产均居行业首位。

公司动态

• 中信证券：融资融券业务发展加快，券商净利息收入贡献将显著提升。
• 澳洋科技：股权激励方案调整，授予人数和数量减少，行权条件提高，显示公司对业绩的乐观预期。

股票池推荐

• 招商地产：成长速度快，央企背景，财务稳健。
• 包钢稀土：受益于行业整合，选矿厂停产保价，稀土价格止跌反弹。
• 正海磁材：风电和节能电梯需求回升，海外市场拓展值得期待。
• 宏源证券：近期表现不佳，但长期看好。
• 海能达：受益于公安网PDT招标，技术领先，业绩有望迎来拐点。
• 棕榈园林：市政园林业务加速落地，经营与业绩拐点明显。
• 中海达：技术护城河明显，业务不断突破。
• 安徽水利：区域龙头，行业景气上行，低毛利项目影响减弱。
• 中国平安：新业务价值增速领先，积极布局互联网金融。

模拟盘策略

• 积极型投资组合（祥龙一号）：

  • 起始资金1000万元，组合收益率5.08%，组合市值10508365.48元。
  • 重点配置成长性股票和主题投资，如瑞普生物、海正药业等。
  • 操作策略偏向短期交易，关注市场热点和主题炒作。

• 稳健型投资组合（瑞虎号）：

  • 起始资金1000万元，组合收益率-9.72%，组合市值9028083.46元。
  • 配置低估值、低风险股票，如大湖股份、中顺洁柔等。
  • 市场预期转向传统复苏，关注化工、光伏、汽车、医药、铁路等板块。

一周研报回顾

• 巨龙管业：PCCP业务表现优异，预计2013~2015年EPS分别为0.49元、0.61元、0.73元，维持“增持”评级。
• 宝石A：玻璃基板是未来高成长动能，预计2013~2015年EPS分别为0.236、0.369、0.7782元，给予“增持”评级。
• 利欧股份：业绩好转，但费用增加影响利润，维持“增持”评级。
• 环旭电子：多元化布局成效显著，SIP技术领先，维持“增持”评级。
• 新安股份：草甘膦和有机硅复苏，维持“买入”评级。
• 兴源过滤：管理费用增加，但污泥处理和投资并购是增长点，维持“增持”评级。
• 亚太股份：业绩超预期，盈利能力显著提升，维持“买入”评级。
• 金龙机电：营收略低于预期，微特电机和盖板玻璃项目有待发力，维持“增持”评级。

投资建议

• 积极型投资组合：适合风险偏好较高、承受能力3级以上的投资者，关注市场热点和主题炒作，但需警惕短期波动。
• 稳健型投资组合：适合风险偏好较低、承受能力3级以上的投资者，配置低估值、低风险股票，关注传统复苏和价值投资机会。

风险提示

• 市场趋势可能从成长股转向主板，需关注估值切换机会。
• 融资融券业务发展可能带来券商收入增长，但需注意市场波动风险。
• 股票池中的个股需关注止损位，如海能达、棕榈园林等。
• 分级基金具有高杠杆，可能导致价格剧烈波动，需谨慎操作。

免责条款

本报告基于公开信息，力求准确，但不对信息的准确性或完整性做任何保证。投资决策需根据个人情况，谨慎操作，责任自负。