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证券研究报告/晨会纪要总结

核心内容概述

2013年9月9日的晨会纪要涵盖了多个行业的研究报告和市场动态，包括医药、铁路设备、商贸零售、房地产等，同时涉及财经要闻和股票池信息。

主要观点与关键信息

1. 医药行业

• 常山药业：低分子肝素钙预计保持30%以上增长，储备品种将陆续上市，为公司长期业绩提供支撑。公司具备完整的产业链，对原料药价格下行具有较强的抗压能力，预计原料药仍保持10-15%的稳步增长。
• 医药周报：受二胎政策预期影响，二胎相关概念股表现强劲，如戴维医疗、博晖创新、太安堂等。医疗服务板块涨幅最大，中药板块因负面报道表现不佳。
• 投资建议：推荐关注具备竞争优势的医药公司，如天士力、常山药业等，同时建议关注不受医改影响的优质医疗器械和医疗服务公司。

2. 铁路设备行业

• 铁总招标：铁总计划招标500亿元，动车组需求将大幅增加，南北车在动车组市场中占据主导地位。
• 南车与北车：南车在250公里动车组市场中获得近七成份额，北车则在大功率电力机车领域表现突出。南北车在订单利润空间上基本相当。
• 投资建议：首推中国南车，同时推荐永贵电器、晋西车轴、北方创业等关键配件及货运车供应商。

3. 商贸零售行业

• 永辉超市：定增落地，发行价格11.11元/股，发行数量91,417,820股，有助于公司门店拓展和物流完善。
• 盈利预测：预计公司2013-2015年EPS分别为0.47、0.61、0.76元，维持“增持”评级，目标价提高至15元。

4. 房地产行业

• 万科：8月份销售数据亮眼，销售面积和金额同比环比均增长。预计公司2013/14/15盈利分别为1.44/1.85/2.16元，维持“买入”评级，目标价格14.5元。

5. 财经要闻

• 双汇收购：双汇71亿美元收购美国肉企史密斯菲尔德，交易已获美国联邦政府批准，仍需等待股东投票。
• 风电上网电价政策：发改委酝酿调整风电上网电价政策，可能因技术进步和成本下降而下调补贴。
• 进出口数据：8月我国进出口同比7.1%，贸易顺差286.1亿美元，出口增长7.2%，进口增长7%。

行业数据回顾

• 国内指数：上证综指收盘2139.99，上涨0.83%；深证成指下跌0.07%；沪深300上涨0.69%。
• 国际指数：恒生指数上涨0.10%；道琼斯工业平均下跌0.10%；纳斯达克综合指数上涨0.03%。
• 商品期货：纽约期油上涨1.99%；BDI航运上涨5.71%；芝加哥玉米上涨0.66%。
• 行业涨跌幅：运输业涨幅最大，上涨3.49%；媒体涨幅第二，上涨10.08%；医药板块上涨3.77%。

各行业估值水平

• 医药行业：平均市盈率93.20，平均市净率6.04。
• 电力及公用事业：平均市盈率55.93，平均市净率2.68。
• 基础化工：平均市盈率78.05，平均市净率0.86。
• 其他行业：如传媒、计算机、建材等，市盈率和市净率均较高，显示出市场对其的乐观预期。

股票池

• 齐翔腾达：投资评级为买入，预计13-15年EPS分别为2.30、2.99、0.00，动态PE分别为14.84、11.76、0.00。
• 中国石油：投资评级为中性，预计13-15年EPS分别为0.89、0.98、0.00，动态PE分别为8.87、8.05、0.00。
• 中国石化：投资评级为增持，预计13-15年EPS分别为0.93、0.99、0.00，动态PE分别为4.84、4.55、0.00。
• 其他股票：如金正大、三友化工、多氟多等，均获得增持或买入评级，显示出对相关行业的看好。

限售股流通解禁

• 多只股票在9月9日解禁，如万鸿集团、金正大、三维工程等，解禁数量从数千万到上亿不等。

总结

本次晨会纪要显示，医药、铁路设备、商贸零售和房地产等行业均受到关注。医药行业受益于二胎政策预期和公司产品结构优化，铁路设备行业因铁总招标力度加大而前景乐观，商贸零售行业因定增落地而短期表现可期，房地产行业因销售数据亮眼而获得买入评级。同时，财经要闻显示双汇收购美国肉企、风电上网电价政策调整等事件对市场产生影响，股票池和限售股解禁信息也反映出市场对相关行业的看好。