2017-普惠金融：普惠金融：花开月将圆_16页

2017年10月16日金融行业专题报告总结

核心内容

本报告聚焦于2017年普惠金融的发展机遇与市场空间，分析了政策导向、技术应用及银行机构在普惠金融领域的布局与挑战。报告指出，普惠金融不仅是政策支持下的“制度红利”，更是银行实现盈利模式转型的重要路径。

主要观点

1. 普惠金融定义与政策支持
   普惠金融旨在通过政策引导和金融体系建设，为社会各阶层和群体提供可负担的金融服务。2017年9月30日，央行发布《关于对普惠金融实施定向降准通知》，进一步明确了普惠金融的考核范围，成为当前最大的制度红利。

2. 普惠金融的市场空间
   中国普惠金融市场空间巨大，预计有20万亿元以上的新增贷款需求。测算依据为小微企业及农户群体的融资需求，其中小微企业占主导地位。

3. 银行参与的机遇与挑战
   银行参与普惠金融业务面临风险与收益的平衡问题。随着征信系统完善、消费升级趋势明显及Fintech技术的成熟，银行在普惠金融领域的风控能力与资产定价能力得以提升，为发展提供条件。

4. 普惠金融的盈利模式
   普惠金融并非“慈善事业”，而是需要精细化运营的高收益业务。银行需通过组织创新、风险控制及资产挖掘，形成可持续的盈利模式。

关键信息

一、普惠金融的定义与政策背景

• 2005年联合国首次提出普惠金融概念。
• 2015年《政府工作报告》明确普惠金融的定义及服务对象。
• 2016年《推动普惠金融发展规划（2016-2020）》提出发展目标。
• 2017年9月30日央行发布《关于对普惠金融实施定向降准通知》，普惠金融考核范围更具体。

二、普惠金融的市场空间测算

• 假设1：小微企业符合普惠金融考核标准占比约70%。
• 假设2：小微企业平均融资需求为160万元/户。
• 假设3：小微企业中存在银行融资需求的户数约占60%。
• 预计符合假设的小微企业银行贷款总需求为49万亿元，当前已满足贷款需求为29万亿元，新增需求约20万亿元。

三、制度红利：定向降准政策分析

• 定向降准是央行鼓励银行参与普惠金融的重要手段，通过降低准备金率释放流动性。
• 本轮定向降准是近年来最大的制度红利，预计释放2300-4600亿元新增流动性。
• 大型银行及股份制银行贡献突出，而城商行及农商行边际释放空间较小。

四、银行参与普惠金融的机遇

1. 征信系统完善：提升失信行为约束力。
2. 消费升级与城市化趋势：银行对新兴需求的把握能力增强。
3. Fintech技术应用：通过大数据积累优化风控能力。

五、普惠金融的风险与挑战

• 普惠金融业务风险较高，坏账率较传统信贷业务更高。
• 需要通过组织创新、风控能力提升及资产定价优化，实现盈利。

六、小微金融的参考价值

• 小微金融在前端营销与后端风控方面有成熟模式可供借鉴。
• 前端营销注重分层、行业专长及产业链打通。
• 后端风控模式包括信贷员模式、信贷工厂模式、大数据模式及投资类模式。

七、流动性释放测算

结论

普惠金融的发展正迎来制度红利与技术红利的双重推动，其市场空间广阔，但银行需在风险控制与资产定价方面实现突破。大型银行及股份制银行在本次定向降准中受益最大，未来有望在普惠金融领域实现更大发展。