20231029-东吴证券-杰瑞股份-002353.SZ-2023年三季报点评_利润端受汇兑短期扰动_关注海外市场拓展_4页_500kb

杰瑞股份（002353）2023年三季报显示，利润端受汇兑短期扰动影响，但剔除后增长稳健。前三季度营收同比增23.1%，净利润增4.6%，剔除汇兑后净利润增28%。海外拓展是重点，北美电驱设备市场增长，公司作为龙头有望受益。全球油气资本开支持续增加，油气和新能源双主业战略推进，新能源业务点火试生产。盈利预测维持“买入”评级。

关键点：

• 业绩：营收和净利润增长，利润扰动系汇率影响，短期修复可期。
• 盈利能力：毛利率同比下降，费用率上升，但电驱设备替代趋势有利。
• 市场机会：北美油气设备电动化加速，公司市占率提升。
• 风险：油价波动和原材料价格。
• 评级：维持“买入”，当前PE约1345倍至853倍。