【CBI】2024年财政政策与可持续金融报告：强化金融部门在实现可持续发展目标中的作用

报告摘要

本报告探讨了财政政策在推动可持续金融发展方面的作用，旨在增强金融部门在实现可持续发展目标（SDGs）中的角色。报告强调，随着气候变化带来的风险日益加剧，财政政策是引导资金流向绿色经济的关键工具。它不仅影响金融体系，还能通过调节支出和税收，推动低碳转型，提高可持续投资的吸引力。

可持续金融政策路线图
- 明确政府对可持续金融的定义和政策意图。
- 提供政策实施的时间表，增强市场信心。
- 需要中央银行、监管机构和其他相关部门的协调。
- 鼓励多方参与，确保政策的连贯性和可操作性。
绿色税收激励
- 包括税收豁免、加速折旧等，降低绿色投资的税收负担。
- 可用于鼓励非绿色投资导向的投资者参与可持续项目。
- 需要明确激励对象的规模限制，避免对税收基础造成过大影响。
- 马来西亚已实施绿色债券和可持续债券的税收豁免政策。
绿色主权担保
- 通过政府担保降低绿色项目的融资风险，提高投资者信心。
- 担保形式包括部分风险担保、首损失担保和流动性担保。
- 需要清晰的资格评估方法，以符合国际绿色标准（如欧盟或气候债券标准）。
- 有助于吸引更多国际投资者参与绿色项目。
绿色金融补贴
- 用于引导资金流向新兴市场和可持续技术领域。
- 可以是直接支付，如发行成本的现金补偿。
- 需要与税收激励协同作用，以提高政策的连贯性和有效性。
主权绿色、社会、可持续和可持续挂钩债券发行
- 债券收益用于特定的绿色、社会或可持续项目。
- 可能包括可持续挂钩债券，其利率与可持续绩效挂钩。
- 需要明确用途和绩效目标，以增强投资者信任。

政策实施阶段：包括识别政策、评估其在ASEAN+3国家的存在性、确认政策实施情况、分析政策执行中的共性问题。
政策执行障碍：
- 结构性问题：如中小企业主导、地区间监管差异、风险规避、化石燃料企业阻力。
- 政治问题：政策缺乏政府支持或部门间不协调。
- 政策设计问题：如金融结构与政策支持不匹配、绿色定义不清晰、补贴申请复杂等。
- 知识问题：缺乏技术能力、低估气候金融风险。
- 项目管道问题：缺乏合适的项目或项目与投资需求不匹配。