20231204-正信期货-黄金期权周报_11页_1mb

黄金期权周报总结

市场情况

上周美国ISM制造业PMI数据下滑，加剧市场对经济衰退的担忧，美联储降息预期提前至2024年3月，降息次数达5次累计幅度125%。导致美债利率下降，实际利率回归2%，金价突破历史新高，COMEX黄金最高达2095美元/盎司，沪金主力合约涨势明显。

期权分析

黄金期权隐含波动率维持震荡，AU2402系列隐波率小幅增至1288%，成交量和持仓量环比减少，PCR指标显示投资者情绪中性偏多。交易活跃度较低，短期历史波动率低位回升，与隐含波动率差值扩大。

策略推荐

趋势策略建议在金价回调时买入牛市价差组合；波动率策略建议在高位卖出宽跨式组合做空波动率。