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报告摘要
台灣股市與投資分析總結（2013年9月2日）
核心內容概述
本報告於2013年9月2日發佈，內容涵蓋台灣股市表現、國際股市動態、商品行情、匯率走勢、投資策略與組合建議，以及重點產業與公司評估。整體趨勢顯示，市場因QE政策退潮而波動，但經濟基本面逐步改善，投資機會開始浮現。
台股表現與分析
台灣股市指數
- 加權指數：收盤8021.89點，漲幅1.32%，漲幅為104.23點。
- 上櫃指數：收盤117.91點，漲幅0.65%，漲幅為0.76點。
- 摩台指數：收盤283.80點，漲幅1.51%，漲幅為4.22點。
- 台指近期：收盤7969.00點，漲幅0.95%，漲幅為75.00點。
- 電子近期：收盤291.35點，漲幅1.15%，漲幅為3.30點。
- 金融近期：收盤944.00點，漲幅1.01%，漲幅為9.40點。
台股成交金額
- 集中市場：成交金額為822.09億。
- 櫃買中心：成交金額為147.74億。
融資融券動態
- 融資餘額：1866.79億，較前日增加0.70億。
- 融券餘額：405,781張，較前日增加5,212張。
法人買賣超
- 外資：買進275.27億，賣出219.53億，合計買進55.74億。
- 投信：買進14.27億，賣出14.29億，合計賣出0.03億。
- 自營：買進40.78億，賣出34.30億，合計買進6.48億。
商品行情
| 商品 | 收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| Flash 32Gb (4G*8 MLC) | 3.60 | 0.45% |
| Flash 64Gb (8G*8 MLC) | 5.79 | 1.42% |
| DDR3 2Gb (1333MHz) | 1.60 | 0.00% |
| BDI 指數 | 1132.00 | -0.35% |
| CRB 指數 | 291.16 | -0.90% |
| 紐約原油（CL1） | 107.65 | -1.06% |
| 黃金現貨（GOLDS） | 1395.15 | -0.90% |
| 鎳（LME） | 13725.00 | -1.97% |
| 銅（LME） | 7077.50 | -0.73% |
| 棉花 | 83.70 | 0.12% |
國際股市走勢
美國股市
- 道瓊工業指數：14810.31點，下跌0.21%。
- Nasdaq：3589.87點，下跌0.84%。
- S&P500：1632.97點，下跌0.32%。
- SOX：457.70點，下跌0.89%。
欧洲股市
- 道瓊歐洲50：2721.37點，下跌1.34%。
- 德國：8103.15點，下跌1.12%。
- 英國：6412.93點，下跌1.08%。
- 法國：3933.78點，下跌1.32%。
- 俄羅斯：1290.96點，下跌0.75%。
亞洲股市
- 日本：13388.86點，下跌0.53%。
- 南韓：1926.36點，上漲0.99%。
- 印度：18619.72點，上漲1.19%。
- 泰國：1294.30點，上漲0.14%。
- 菲律賓：6075.17點，上漲2.20%。
- 新加坡：3028.94點，下跌0.30%。
- 印尼：4195.09點，上漲2.23%。
- 澳洲：5125.30點，上漲0.83%。
汇率走勢
| 貨幣 | 收盤價 | 漲跌幅 |
|---|---|---|
| 台幣（USD/TWD） | 29.983 | +0.10% |
| 日圓（USD/JPY） | 98.050 | +0.09% |
| 歐元（EUR/USD） | 1.3237 | -0.21% |
| 人民幣（USD/CNY） | 6.1195 | +0.02% |
| 澳幣（AUD/USD） | 0.8940 | -0.13% |
| 韓圜（USD/KRW） | 1110 | -0.03% |
投資策略與展望
九月盤勢分析
- 投機資金退潮：市場因QE政策退場而波動，但經濟基本面改善，產業進入旺季。
- 技術面支撐：預期台股在7500～7630點間有支撐，轉折點可能在中秋節後。
- 資金流向：預期全球資金寬鬆政策未轉向，資金將回流股市。台股因7～9月除息發放，將有一定支撐。
- 產業表現：電子中下游產業因新品發佈及需求回升，預期在第四季有表現空間。
永豐九月模擬投資組合
- 推薦日期：2013年9月1日
- 推薦個股：緯創（3231）、鑫禾（4999）、新普（6121）、美律（2439）、大立光（3008）、景碩（3189）、台郡（6269）、台燿（6274）、仲琦（2419）、南亞（1303）、台泥（1101）、伸興（1558）、F-亞德（1590）、燦輝（2023）、國統（8936）、精華（1565）、邦特（4107）、東陽（1319）、胡連（6279）
- 投資評等：多為買進（B）或中立（N）
- 目標價：根據不同公司與預估EPS設定，如新普目標價164元（PER=13X2014EPS）
重點產業與公司評析
台化與石化產業
- 台化：受益於油價回升，本季獲利表現亮眼，預估EPS上看4.5元。
- 台塑化：受惠於油價上漲與需求回升，預估3Q13 EPS可望回升至1.22元。
中鋼
- 鋼價調漲：10、11月內銷盤價上漲1.86%，熱軌漲幅達4.05%。
- 預估營收：第4季營收預估增加近10億元，全年稅前獲利217億元，稅後獲利141億元，EPS預估0.92元。
成衣代工廠
- 聚陽、儒鴻、銘旺實：受益於冬季服飾出貨，預估3Q13營收季增率至少10%，EPS表現優異。
封測雙雄
- 日月光、矽品：受益於蘋果、三星等品牌廠新品上市，預估營收持續向上。研調處建議買進，目標價分別為30元與40元。
可成
- 營收成長：受益於手機電池需求增加，預估3Q13營收成長15%，稅後EPS預估18元。
- 目標價：183元（PER=11X 2013 EPS）
臻鼎與台郡
- 營收創新高：受益於蘋果新機拉貨，預估3Q13營收季增一倍，EPS表現亮眼。
- 目標價：臻鼎82元、台郡129元。
宏達電
- 營收表現：8月營收預估為140億元，較7月下滑，需9月營收超過200億元才能達財測目標。
- 評等：維持中立。
其他資訊與建議
產業與公司拜訪訊息
- 新普：因新一代平板電池需求增加，投資評等調升至買進，目標價164元。
- 邦特：因新廠擴產與毛利率改善，目標價由56元調升至63元。
外資與投信買賣超 Top10
- 買超TOP10：友達、台積電、新光金、台泥、日月光、鴻海、玉山金、彩晶、仁寶、國泰金
- 賣超TOP10：世界新普中光電協易機元太宇隆中天群聯原相日盛金
- 投信買超TOP10：東鋼、太子、宏基、和碩、正旺、宏F-中租、南亞、台達電
- 投信賣超TOP10：穩懸、茂迪、榮剛、頃邦、力麒麟、胡連、永信、建龍、巖網、家展
資券增減 Top10
- 資券增加TOP10：康舒、東鋼、金寶、奇鈺、中環、台泥、台揚、三陽、冠軍、承業醫
- 資券減少TOP10：日月光、東鋼、伍豐、新日光、華寶、宏碁、華通、陽明、宏碁、華通
投資建議總結
- 電子類股：預期在第四季有較佳表現，建議逢低佈局。
- 傳產類股：個股表現優異，如台化、中鋼、成衣代工廠等。
- 金融類股：金融指數走強，但需觀察市場情緒。
- 技術面：台股支撐位在7500～7630點，預期9月後有轉折。
- 全球資金：預期全球資金將回流風險市場，建議關注台股機會。
重要事件與拜訪行程
- 9月3日（二）：美8月Markit美國PMI最終、7月營建支出、8月ISM製造業指數
- 9月4日（三）：美上週原油庫存量、MBA貸款申請指數、7月貿易收支
- 9月5日（四）：美上週初申請失業救濟金人數、8月ADP就業報告、7月工廠訂單、8月ISM服務業指數
- 9月6日（五）：美8月非農就業人口、8月失業率
- 9月9日（一）：美7月消費信用貸款
责任聲明
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