20240711-东证期货-国债期货月度报告_期债择时策略延续较佳表现_20页_1mb

国债期货月度报告（2024年7月11日）

市场动态

国债期货市场在6月份延续震荡上行趋势，各期限到期收益率再创新低。期限利差有显著上行，但基差水平因品种不同而存在差异。三十年期国债期货基差水平偏高，而十年期国债期货基差维持低位震荡。

量化策略表现

本报告跟踪多类国债期货择时策略与现券策略，展示其在6月份的表现情况。日度多空择时策略表现整体较优，三十年国债期货策略也取得正收益，但短期内高频交易策略净值波动较大。久期轮动策略在2024年前6个月实现正超额收益，信用债对冲组合效果有所分化。

风险提示

量化模型的有效性依赖于历史数据，不排除未来失效可能。建议投资者充分评估市场变化带来的可能风险。

报告强调投资者应基于自身情况审慎决策，本报告观点仅供参考，不构成实质投资建议。