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财富早知道 2022年07月28日

核心内容总结

一、财经要闻

• 工业企业利润：2022年1-6月全国规模以上工业企业利润总额同比增长1.0%。其中，国有控股企业利润增长10.2%，股份制企业增长6.7%，外商及港澳台商投资企业利润下降13.9%，私营企业利润下降3.3%。
• 工信部推动软件产业发展：提出四大方向：开放应用场景、强化核心技术、培养高精尖人才、培育开源生态。
• 国家能源局推动新型储能发展：计划通过试点示范、成本疏导、专项规划和大数据平台推动储能行业高质量发展。
• 住建部鼓励社会资本参与基础设施建设：在22个市（区）开展试点，推动政府主导与市场运作结合。
• 德国削减电动汽车补贴：2023年起逐步减少补贴，取消插电混动补贴，预计未来两年补贴预算为34亿欧元。
• 美联储加息：基准利率上调75个基点，重申继续加息的可能，并加速缩表进程。

二、公司动态

• 中国中免：上半年净利润下滑26.49%，主要因疫情冲击，但6月销售回升明显。
• 欢瑞世纪：上半年净利润同比大增161.31%，主要受益于影视剧销售收入大幅增加。
• 厦钨新能：净利润增长112.19%，受益于新能源汽车需求增长。
• 环旭电子：净利润增长96.84%，主要因智能手机、汽车电子及数据中心需求增长。
• 璞泰来：净利润增长80.13%，拟通过定增募资85亿元用于锂电负极材料及基膜涂覆项目。
• 华工科技：净利润增长61.34%，受益于业务拓展和市场增长。
• 中洲特材：净利润预增55%-70%，主要因产品结构优化和市场拓展。
• 瑞和股份：第二季度新签订单环比增长47.9%，累计签约金额达31.05亿元。
• 部分企业亏损：如普洛药业、广生堂、高新兴等，受疫情、成本上升、政策影响等拖累。

三、重大投资与并购

• 宝明科技：拟投资60亿元建设锂电池复合铜箔项目。
• 和邦生物：调整高技术绿色专用中间体项目投资总额至167亿元。
• 北清环能：拟3.6亿元收购天津碧海100%股权，拓展餐厨垃圾处理业务。
• 万丰奥威：预计2022年H1归母净利润增长39.96%-53.60%，受益于原材料价格下降及“双引擎”战略。
• 中国汽研：拟投资23.82亿元建设华东总部基地。
• 海晨股份：拟投资10亿元建设新能源汽车供应链物流基地。

四、中标与合同

• 浦东建设：中标多项工程，合计金额10.36亿元。
• 拓邦股份：中标中国铁塔磷酸铁锂电池项目，金额5.24亿元。
• 南都电源：中标中国铁塔项目，金额约2.72亿元。
• 其他企业：如天合光能、奥翔药业、晶科能源等，涉及诉讼、合作、产品注册等动态。

五、投资建议与行业分析

• 锂资源行业：预计2022年下半年需求增长，2023-2024年产能集中释放，未来供需有望进入良性循环。推荐石英股份、菲利华、凯盛科技等高纯石英砂企业。
• 汽车软件行业：受益于电动车渗透率提升和E/E架构发展，建议关注光庭信息、中科创达、经纬恒润等企业。
• 传媒互联网行业：Soul作为开放式社交平台，用户增长快，商业化潜力大，建议关注腾讯控股、哔哩哔哩、快手等。
• 电气设备行业：万丰奥威受益于镁合金业务增长和通航飞机制造，预计未来三年收入和利润持续增长，给予“买入”评级。

六、风险提示

• 宏观经济风险：疫情反复、新变种病毒扩散、输入性通胀、海外经济衰退等。
• 行业风险：汽车智能化不及预期、软件技术进步不及预期、锂资源供大于求、监管政策变化等。
• 公司风险：如*ST吉药因信息披露问题被证监会立案；*ST亚联获得支付业务许可证续展；部分公司面临亏损风险。

关键信息汇总

主要观点总结

1. 经济复苏趋势：尽管6月经济数据未达预期，但修复迹象显现，预计下半年政策加码将推动经济增速回归5.5%以上。
2. 新能源产业链持续增长：锂资源、光伏、新能源汽车等领域具备长期增长潜力，尤其是高纯石英砂和锂电池材料。
3. 政策驱动产业升级：工信部、住建部等推动产业升级和技术创新，为相关行业提供发展契机。
4. 公司盈利分化：部分企业因疫情、成本、政策等因素出现亏损，但也有企业受益于市场需求增长实现盈利。
5. 投资机会聚焦：建议关注具备核心技术、良好增长潜力的行业龙头，如锂资源、汽车软件、医美器械等。

重点推荐

• 锂资源：石英股份、菲利华、凯盛科技
• 汽车软件：光庭信息、中科创达、经纬恒润
• 医美器械：复锐医疗科技（Alma）
• 新能源与基建：万丰奥威、拓邦股份、南都电源
• 社交与互联网：Soul、腾讯控股、哔哩哔哩、快手

未来展望

• 锂价走势：预计2023年锂价将维持高位，但不会重现2019年大幅下跌。
• 汽车软件发展：随着技术进步和市场需求增长，行业有望持续扩张，竞争格局将逐步清晰。
• 医美行业：能量源医美器械和注射填充产品将推动公司业绩增长。
• 出口与内需：出口韧性犹存，但内需恢复有限，需关注机电产品和高新技术产品出口修复情况。

资料来源：东方财富证券研究所