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财富早知道 2021年03月10日总结

【核心内容】

1. 资本市场监管加强
   最高人民法院和最高人民检察院在两会报告中强调对资本市场违法犯罪“零容忍”，重点打击财务造假、操纵市场、内幕交易等行为，强化立体追责体系，提升市场规范性。

2. 新能源发展提速
   国家能源局提出制定更加积极的新能源发展目标，推进陆上风电和光伏发电全面实现平价上网，同时推进水电、核电及储能等项目，优化电网建设，提升新能源消纳能力。

3. A股震荡，风格趋向均衡
   A股步入震荡期，建议适度增配顺周期板块，关注碳中和、农业、自主可控等两会重点议题。同时，关注年报业绩确定性强的行业如化工、有色金属、银行等。

4. 公司动态与业绩表现
   多家上市公司发布2020年业绩快报，山西汾酒、博汇纸业、马钢股份等业绩增长显著，而*ST新光则亏损扩大。同时，多家公司宣布减持股份，部分公司因债务问题面临被动减持风险。

5. 重大投资与扩张
   中国电信拟登陆上交所主板，拟发行不超过120.93亿股；华虹计通、齐翔腾达、卡倍亿等公司推进重大投资项目，涉及5G、新能源、物联网等。

6. 政策推动与行业趋势
   “十四五”规划提出建设更高水平开放型经济新体制，扩大内需成为重点，推动消费与投资增长。科技创新成为战略重点，以突破“卡脖子”技术。

7. 酒店行业转型与增长
   酒店行业加速向中高端转型，轻资产扩张模式提升盈利能力。首旅酒店、锦江酒店等龙头公司受益于北京环球影城和冬奥会等事件驱动。

8. 医美行业前景广阔
   爱美客作为国产玻尿酸品牌，市场份额持续提升，产品“嗨体”在颈部老化治疗领域表现突出，公司未来增长潜力大。

9. 基金市场配置变化
   2020年四季度主动偏股型基金配置比例有所变化，对沪深300超配，对中证500低配。部分股票如海康威视、亿纬锂能、山西汾酒获基金增持。

【主要观点】

• 资本市场将强化监管，打击违规行为，提升市场信心。
• 新能源成为政策重点，相关产业将迎来发展机遇。
• A股市场进入震荡期，建议关注顺周期板块及业绩确定性强的行业。
• 2021年多家公司业绩亮眼，但也有部分企业面临亏损和减持压力。
• 中国电信回归A股，推动5G与数字化发展。
• 酒店行业加速转型，轻资产模式和中高端产品布局提升盈利能力。
• 医美行业市场空间大，爱美客作为国产品牌具备竞争优势。
• 基金市场配置向沪深300倾斜，部分行业如钢铁、有色金属受青睐。

【关键信息】

【财经要闻】

• 两高报告释放“零容忍”信号，强调资本市场监管。
• 中国电信拟登陆上交所主板，拟发行不超过120.93亿股。
• 乡村振兴与农业农村现代化成为政策重点。
• 新能源发展目标明确，推进平价上网与智慧电网建设。

【公司动态】

• 山西汾酒：2020年净利润31亿元，同比增长58%。
• 博汇纸业：净利润8.35亿元，同比增长524%。
• 马钢股份：净利润19.83亿元，同比增长76%。
• 新疆众和：净利润3.51亿元，同比增长150%。
• *ST新光：亏损扩大，2020年亏损30.75亿元。
• 星宇股份：净利润11.57亿元，同比增长46%。
• 电工合金：净利润下滑10%，拟10转6派4元。

【增持减持】

• 合锻智能、吉艾科技、金河生物、瀚川智能、光峰科技等多家公司宣布股东减持，部分为被动减持。
• 易尚展示控股股东拟减持不超过3%股份。

【重大投资】

• 华虹计通投资2.7亿元建设物联网研发生产园区。
• 齐翔腾达投资扩建20万吨/年顺酐项目。
• 卡倍亿投资2.4亿元建设新能源汽车线缆生产线。

【再融资】

• 国泰君安获准发行不超500亿元公司债券。
• 鞍重股份拟定增募资不超3.43亿元。
• 康跃科技拟定增募资不超1.4亿元。

【经营数据】

• 长安汽车2月销量16.27万辆，同比增长465.82%。
• 湘佳股份2月活禽销售均价增长3.82%。
• 仙坛股份2月鸡肉产品销售收入同比减少38%。
• 正虹科技前两月生猪销售收入增长142.65%。
• 天邦股份前两月生猪销售均价下降34.3%。
• 招商蛇口2月签约销售金额增长580.24%。
• 环旭电子2月营业收入增长87.09%。
• 天康生物前两月生猪销售收入增长135.29%。

【重大事项】

• 华夏幸福累计债务违约涉及本息194.24亿元。
• *ST同洲收到行政处罚事先告知书。
• 科德教育拟剥离油墨业务，实控人拟减持6%股份。
• 潜能恒信控股股东拟转让5%股份给青岛海洋。
• 准油股份因原油价格波动，经营影响存在不确定性。
• 光威复材实控人签署一致行动人协议。

【投资策略】

• 建议关注两会重点议题如碳中和、农业、自主可控等。
• 关注年报业绩确定性强的行业如化工、有色金属、银行等。
• 首旅酒店、锦江酒店、华住等被重点推荐，受益于轻资产扩张与事件驱动。
• 广和通、复星医药、爱美客等被重点推荐，受益于物联网与医美行业增长。

【风险提示】

• 资本市场波动、疫情恢复不及预期、行业竞争加剧、新品开发风险、政策变化等。
• 基金配置模型存在失效风险，市场变化可能影响投资建议。
• 酒店行业面临疫情恢复、拓店进度、新兴模式竞争等风险。
• 医美行业存在市场竞争、产品结构单一等风险。