工控行业深度报告：自动化构筑制造强国，国产品牌加速崛起_107页_4mb

自动化构筑制造强国，国产品牌加速崛起 - 工控行业深度报告总结

核心内容

本报告分析了中国工控行业的发展现状及未来趋势，指出随着智能制造的推进和国产化进程的加快，内资品牌在工控市场中表现突出，尤其是在伺服、PLC、变频器等核心产品领域。2020年，尽管受到疫情影响，工控市场仍实现小幅正增长，而2021年，以3C、锂电、光伏、物流等为代表的新兴制造需求预计高增，传统制造行业也有望复苏。整体来看，工控行业进入新一轮景气周期，内资品牌凭借技术实力、产品线完备性及供应链本土化优势，将加速提升市场份额。

主要观点

1. 需求分化与增长：

   • 2020年工控产品需求小幅增长，OEM市场表现强势，尤其是半导体、锂电、3C等新兴行业带动需求回暖。
   • 2021年，新兴制造行业需求预计高增，传统制造行业有望复苏，整体工控需求向好。

2. 产品需求结构：

   • 控制层：伺服、PLC、DCS、HMI等需求增长显著。
   • 驱动层：低压变频器、新能源汽车电机电控等需求稳健。
   • 执行层：传感器、调节阀等需求稳定。

3. 内资品牌崛起：

   • 内资品牌在伺服、PLC等核心产品领域份额提升明显，技术实力与产品性能已接近国际领先水平。
   • 国内主要工控企业如汇川技术、麦格米特、中控技术、信捷电气等在产品线、研发投入、市场份额等方面表现突出。

4. 海外订单回流与国产替代：

   • 全球疫情冲击下，海外订单加速向中国转移，推动国内制造业出口及内资品牌市场份额提升。
   • 国产替代进程加快，尤其在伺服、PLC、变频器等领域。

5. 智能制造与工业软件：

   • 智能制造成为趋势，工业软件作为关键环节，国内仍需突破，但市场空间巨大。

关键信息

• 2020年工控市场：前三季度累计增速恢复至+2%，OEM市场表现优于项目型市场。
• 2021年需求展望：伺服、PLC、低压变频器等需求预计高增，传统制造行业有望复苏。
• 主要下游行业：3C、锂电、光伏、物流、机床、电梯等。
• 内资品牌优势：技术实力强、产品线完备、成本控制优秀、供应链本土化程度高。
• 工业软件现状：市场空间巨大，但国内仍需加强投入，实现突破。

投资建议

• 推荐企业：汇川技术（国内工控综合性龙头）、麦格米特（多元化布局的平台型电控领导者）、宏发股份（全球继电器龙头）、雷赛智能（运动控制龙头）、中控技术（DCS龙头&工业软件先驱者）、信捷电气（小型PLC领导者）。
• 建议关注：伟创电气、鸣志电器、步科股份等。

工控产品与市场分析

控制系统（Control）

• PLC & HMI：需求增长显著，2020年前三季度同比增长约5%。
• DCS：主要用于过程自动化，市场稳健增长，中控技术份额领先。
• 工业软件：市场空间巨大，国内企业需加强研发。

驱动系统（Drive）

• 伺服系统：核心部件，2020年前三季度需求增长9%，内资品牌如汇川、信捷份额提升。
• 变频器：低压变频器需求稳健，内资品牌如汇川、英威腾表现良好。
• 中高压变频器：外资品牌仍具优势。

运动控制（Motion）

• 通用运动控制：需求向好，内资品牌份额提升。
• CNC：数控系统需求增长，国内品牌逐步替代外资。
• 步进系统：适用于低速工况，内资品牌如雷赛智能占据主导地位。

反馈系统（Feedback）

• 传感器：需求稳定，广泛应用于各类工业场景。
• 仪器仪表：如压力温度仪表、水质气体分析仪等，需求稳健。

执行机构（Actuator）

• 调节阀：用于工业过程控制，内资品牌如汇川、信捷表现良好。
• 接触器：用于工业控制，内资品牌份额较高。

其他产品

• 新能源汽车电子：需求增长，内资品牌如汇川、英威腾、新时达等布局广泛。
• 工业电源：需求稳定，内资品牌如汇川、信捷、伟创电气等表现良好。

下游行业分析

• 3C行业：需求增长，自动化升级加速，伺服、PLC等产品需求显著上升。
• 锂电行业：动力电池厂加速扩产，带动伺服、PLC等需求增长。
• 光伏行业：装机量持续增长，带动伺服、PLC等需求扩张。
• 物流行业：自动化趋势明显，需求增长。
• 传统制造行业：如机床、电梯、建筑机械等，需求稳健增长。

未来展望

• 智能制造：成为工控行业核心趋势，推动工业软件发展。
• 国产替代：持续加速，内资品牌有望进一步提升市场份额。
• 行业集中度提升：龙头企业的α属性凸显，带动行业整体增长。

总结

工控行业正处于快速发展阶段，受益于智能制造、国产替代、新兴制造需求增长及传统制造复苏，内资品牌在伺服、PLC、变频器等核心产品领域表现突出。未来，随着技术实力增强和产业链布局完善，内资品牌有望在更多领域实现突破，成为行业主导力量。